A note on optimal experimentation under risk aversion

Kód výsledku v IS VaVaI

RIV/67985998:_____/19:00500830 - isvavai.cz

Nalezeny alternativní kódy

RIV/00216208:11640/19:00517854

Výsledek na webu

https://doi.org/10.1016/j.jet.2018.11.006

DOI - Digital Object Identifier

10.1016/j.jet.2018.11.006

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

A note on optimal experimentation under risk aversion

Popis výsledku v původním jazyce

In a standard two-armed bandit setup, this paper shows – counterintuitively – that a more risk-averse decision maker might be more willing to take risky actions. The reason relates to the fact that pulling the risky arm in bandit models produces information on the environment – thereby reducing the risk that a decision maker will face in the future. This finding gives reason for caution when inferring risk preferences from observed actions: in a bandit setup, observing a greater appetite for risky actions can actually be indicative of more risk aversion, not less.

Název v anglickém jazyce

A note on optimal experimentation under risk aversion

Popis výsledku anglicky

In a standard two-armed bandit setup, this paper shows – counterintuitively – that a more risk-averse decision maker might be more willing to take risky actions. The reason relates to the fact that pulling the risky arm in bandit models produces information on the environment – thereby reducing the risk that a decision maker will face in the future. This finding gives reason for caution when inferring risk preferences from observed actions: in a bandit setup, observing a greater appetite for risky actions can actually be indicative of more risk aversion, not less.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50201 - Economic Theory

Projekt

—

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2019

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of Economic Theory

ISSN

0022-0531

e-ISSN

—

Svazek periodika

179

Číslo periodika v rámci svazku

January

Stát vydavatele periodika

US - Spojené státy americké

Počet stran výsledku

12

Strana od-do

476-487

Kód UT WoS článku

000456901200014

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85057876579