Extreme Value Theory and Bootstrap Approach for Robust Value at Risk Estimation under Basel II

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F70883521%3A28120%2F12%3A43868044" target="_blank" >RIV/70883521:28120/12:43868044 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Extreme Value Theory and Bootstrap Approach for Robust Value at Risk Estimation under Basel II

Popis výsledku v původním jazyce

Banking legislature allows banks to use internal models to estimate risk metrics such a Value at Risk (VaR). These metrics indirectly determine regulatory capital needed to be held for different kinds of risks. The article aims to make a comparison of classic methods (historical simulation and bootstrap approach) allowed in Basel II framework to Extreme Value Theory. Influence of selected approach to resulting VaR is stressed. The problem is demonstrated on positively skewed data with extreme values that reflect nature of many financial processes. Our findings suggest alternative methods assess higher estimates of VaR than the accepted one and are more accurate in terms of estimator variance.

Název v anglickém jazyce

Extreme Value Theory and Bootstrap Approach for Robust Value at Risk Estimation under Basel II

Popis výsledku anglicky

Banking legislature allows banks to use internal models to estimate risk metrics such a Value at Risk (VaR). These metrics indirectly determine regulatory capital needed to be held for different kinds of risks. The article aims to make a comparison of classic methods (historical simulation and bootstrap approach) allowed in Basel II framework to Extreme Value Theory. Influence of selected approach to resulting VaR is stressed. The problem is demonstrated on positively skewed data with extreme values that reflect nature of many financial processes. Our findings suggest alternative methods assess higher estimates of VaR than the accepted one and are more accurate in terms of estimator variance.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AE - Řízení, správa a administrativa

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Advances in Finance and Accounting. Proceedings of the 1st WSEAS International Conference on Finance, Accounting and Auditing (FAA ´12)

ISBN

978-1-61804-124-1

ISSN

2227-460X

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

7

Strana od-do

68-74

Název nakladatele

WSEAS Press

Místo vydání

Zlín

Místo konání akce

Zlín

Datum konání akce

20. 9. 2012

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

—