Bitcoin-to-gold ratio and stock market returns
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F70883521%3A28120%2F25%3A63595918" target="_blank" >RIV/70883521:28120/25:63595918 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612325007159" target="_blank" >https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612325007159</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.frl.2025.107456" target="_blank" >10.1016/j.frl.2025.107456</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Bitcoin-to-gold ratio and stock market returns
Popis výsledku v původním jazyce
Using linear and quantile regressions and daily data covering August 7, 2015, to December 30, 2024, we show that the ratio of Bitcoin-to-gold (BG) prices exerts a significantly positive effect on U.S. stock returns during the COVID-19 pandemic and post-pandemic periods, which holds when accounting for volatility, term spread, default spread, inflation, and liquidity. No significant impact is observed in pre-pandemic. To provide more economic explanations, we reveal that the significant impact of the BG ratio on stock returns during and post-pandemic stems from the channel of risk aversion (appetite). When Bitcoin is replaced with Ethereum, the results remain robust.
Název v anglickém jazyce
Bitcoin-to-gold ratio and stock market returns
Popis výsledku anglicky
Using linear and quantile regressions and daily data covering August 7, 2015, to December 30, 2024, we show that the ratio of Bitcoin-to-gold (BG) prices exerts a significantly positive effect on U.S. stock returns during the COVID-19 pandemic and post-pandemic periods, which holds when accounting for volatility, term spread, default spread, inflation, and liquidity. No significant impact is observed in pre-pandemic. To provide more economic explanations, we reveal that the significant impact of the BG ratio on stock returns during and post-pandemic stems from the channel of risk aversion (appetite). When Bitcoin is replaced with Ethereum, the results remain robust.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50204 - Business and management
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
V - Vyzkumna aktivita podporovana z jinych verejnych zdroju
Ostatní
Rok uplatnění
2025
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Finance Research Letters
ISSN
1544-6123
e-ISSN
1544-6131
Svazek periodika
25
Číslo periodika v rámci svazku
81
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
9
Strana od-do
1-9
Kód UT WoS článku
001490967900005
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-105004272013