Sentiment and its impact on stock markets
Public support
Provider
Czech Science Foundation
Programme
Standard projects
Call for proposals
Standardní projekty 20 (SGA0201600001)
Main participants
Mendelova univerzita v Brně / Provozně ekonomická fakulta
Contest type
VS - Public tender
Contract ID
16-26353S
Alternative language
Project name in Czech
Sentiment a jeho vliv na akciové trhy
Annotation in Czech
Projekt se zabývá vlivem vnímání ekonomických subjektů na výnosy a variabilitu cen akcií a související vlivy ekonomických šoků a tržního prostředí. Empirická strategie je založena na multifaktorovém modelu oceňování aktiv v kontextu „International Arbitrage Pricing Theory“ (IAPT). Hlavní důraz bude kladen na metody text miningu a analýzu sentimentu, rozšířenou o vnímání vyjádřené prostřednictvím reakcí na sociální síti Facebook. Předpokládáme, že vlastní vnímání konkrétních zpráv reprezentují změny v počtu „Likes“ a komentářů na firemních profilech a v diskusních skupinách. V projektu bude aplikován vlastní slovník a identifikovány vztahy mezi konkrétními atributy sentimentu, reakcemi komunitou sociální sítě Facebook, výnosy akciových trhů a jejich volatilitou. V empirické analýze budou využity GARCH modely, modely průřezových a panelových dat a smíšené modely náhodných a fixních efektů. Sentiment bude chápán jako faktor rizika a volatility v rámci modelů postavených na teorii IAPT, čímž bude vytvořen model oceňování aktiv na neefektivních kapitálových trzích.
Scientific branches
R&D category
ZV - Basic research
CEP classification - main branch
AH - Economics
CEP - secondary branch
—
CEP - another secondary branch
—
OECD FORD - equivalent branches <br>(according to the <a href="http://www.vyzkum.cz/storage/att/E6EF7938F0E854BAE520AC119FB22E8D/Prevodnik_oboru_Frascati.pdf">converter</a>)
50201 - Economic Theory<br>50202 - Applied Economics, Econometrics<br>50203 - Industrial relations<br>50204 - Business and management<br>50205 - Accounting<br>50206 - Finance
Completed project evaluation
Provider evaluation
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Project results evaluation
The project was focused on the identification of links between stock returns, economic shocks and market environment. The goal of the project was partially fulfilled as one publication was accepted in a highly ranked journal (JoBF). However, most of the outputs were published in low-quality outlets. The project has a partial contribution to the current literature.
Solution timeline
Realization period - beginning
Jan 1, 2016
Realization period - end
Dec 11, 2020
Project status
U - Finished project
Latest support payment
Apr 26, 2018
Data delivery to CEP
Confidentiality
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Data delivery code
CEP21-GA0-GA-U/01:1
Data delivery date
Apr 12, 2021
Finance
Total approved costs
3,349 thou. CZK
Public financial support
2,993 thou. CZK
Other public sources
356 thou. CZK
Non public and foreign sources
0 thou. CZK