Some results on barrier option prices under variance gamma

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F04%3A00009804" target="_blank" >RIV/61989100:27510/04:00009804 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Some results on barrier option prices under variance gamma

Original language description

During last years many researchers look carefully on the use of infinite activity pure jump Lévy processes as the tool to model the dynamics of the asset price - the asset that underlies the financial option. Many authors have focused on the applicationof variance gamma process allowing to incorporate the effect of non-normal risk-neutral distribution characteristics (skewness, kurtosis). Recently there were also provided formulas or special numerical techniques to price some types of options. In thispaper we take the variance gamma process as a time change Brownian motion and run random paths of the underlying asset to price some types of (discrete) barrier options. We also present benefits and/or differences in comparison to standard Black Scholesmodel.

Czech name

Některé důsledky ocenění bariérových opcí při VG procesu

Czech description

V průběhu několika posledních let bylo publikováno vícero prací zaměřených na užití procesů s nekonečnou intenzitou skoků - tzv. Lévyho procesů - při modelování výnosů a ceny finančních aktiv. Velkého pozornost je věnována zejména Variance gama procesu,tedy procesu, který umožňuje při modelování výnosů zohlednit rovněž šikmost a špičatost. V tomto článku je VG proces modelován jako (geometrický) Brownův pohyb v tzv. gama čase. Proces je studován v souvislosti s oceněním diskrétních bariérových opcí. Rovněž je prezentováno určité srovnání s Black-Scholesovým modelem.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F04%2F1357" target="_blank" >GA402/04/1357: Aplication of the real option methodology ni financial decision-making in small open economy</a><br>

Continuities

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Publication year

2004

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Sixth International Conference MCQMC on Monte Carlo and Quasi-Monte Carlo Methods in Scientific Computing; Second International Conference on Monte Carlo and Probabilistic Methods for Partial Differen

ISBN

—

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

2

Pages from-to

—

Publisher name

INRIA, Sophia Antipolis,

Place of publication

Sophia Antipolis

Event location

Juan-les-Pins, France

Event date

Jun 6, 2004

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

—