Basic Ways of Monte Carlo Simulation to Efficient Pricing of European Options

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F05%3A00011844" target="_blank" >RIV/61989100:27510/05:00011844 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Basic Ways of Monte Carlo Simulation to Efficient Pricing of European Options

Original language description

We can distinguish many ways to price nonlinear financial derivatives. Monte Carlo simulation is the method which is very useful mainly in pricing of non-linear types of financial derivatives - options with complicated payoff functions or when complex underlying processes are considered. In this paper we suppose Variance Gamma process, which can be regarded as a subordinated Brownian motion. We run basic variance reduction techniques to increase the efficiency of the plain Monte Carlo method in pricingof options. Plain vanilla call option is supposed to allow the comparison of all methods with the "true" price. All results are also compared to the standard case of geometric Brownian motion.

Czech name

Základní postupy simulace Monte Carlo při oceňování evropských opcí

Czech description

V zásadě je možné rozlišit několik základních přístupů k ocenění nelineárních finančních derivátů. Simulace Monte Carlo je metoda, která je velmi užitečná zejména při oceňování opcí s komplikovanými výplatními funkcemi či při komplexních podkladových procesích. V tomto článku je pozornost zaměřena na funkčnost základních metod Monte Carlo s přihlédnutím k redukci rozptylu při simulaci podkladového procesu na bázi VG modelu. Jako příklad je vybrána plain vanilla call opce, jelikož umožňuje srovnání s analytickým výsledkem.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

Result was created during the realization of more than one project. More information in the Projects tab.

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2005

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Mathematical Methods in Economics

ISBN

80-7041-535-5

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

8

Pages from-to

381-389

Publisher name

Univerzita Hradec Králové

Place of publication

Hradec Králové

Event location

Hradec Králové

Event date

Sep 14, 2005

Type of event by nationality

WRD - Celosvětová akce

UT code for WoS article

—