Modeling the skewness and kurtosis of the electricity spot price structure

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F06%3A00013409" target="_blank" >RIV/61989100:27510/06:00013409 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Modeling the skewness and kurtosis of the electricity spot price structure

Original language description

In this paper we show, that the volatility can be treated not only as a crisp number or described by its probability distribution but also formulated as an interval value. It is supposed that it can be of any value within its extremes (with given possibility) so that it can be specified as a fuzzy number. Subsequently, we run a fuzzy simulation to get the expected value and combine it with geometric Brownian motion to produce Fuzzy Monte Carlo simulation. Hence, we suppose the Black and Scholes world with unknown volatility. Finally, we can get not only the extremes of option prices, but also its fuzzy expected value, depending on the problem specification.

Czech name

Modelování spotové ceny elektřiny

Czech description

Elektřinu lze považovat za speciální druh komodity. Odlišuje se od ostatních finančních aktiv obtížnou přenositelností, ať už v čase či místě. To vše působí na vyvoj ceny a projevuje se přítomností skoků, špičatosti a šikmosti. V zásadě je možné rozlišitněkolik skupin modelů využitelných za účelem modelování vývoje spotové ceny elektřiny - modely s difúzní složkou, skokové modely, modely s tendencí návratu k dlouhodobé rovnováze a jejich kombinace. V tomto čánku je vyjádřen alternativní model popisu vývoje spotové ceny elektřiny na bázi variance gama modelu s mean-reversion tendencí jak v lineární tak exponenciální podobě.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

—

Continuities

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Publication year

2006

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Řízení a modelování finančních rizik - Managing and Modelling of Financial Risks

ISBN

80-248-1159-6

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

10

Pages from-to

392-401

Publisher name

Ekonomická fakulta VŠB-TU Ostrava

Place of publication

Ostrava

Event location

—

Event date

—

Type of event by nationality

—

UT code for WoS article

—