Foreign Exchange Rate Modeling

Result code in IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F06%3A00013494" target="_blank" >RIV/61989100:27510/06:00013494 - isvavai.cz</a>

Result on the web

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Result language

angličtina

Original language name

Foreign Exchange Rate Modeling

Original language description

In this paper we show, that the volatility can be treated not only as a crisp number or described by its probability distribution but also formulated as an interval value. It is supposed that it can be of any value within its extremes (with given possibility) so that it can be specified as a fuzzy number. Subsequently, we run a fuzzy simulation to get the expected value and combine it with geometric Brownian motion to produce Fuzzy Monte Carlo simulation. Hence, we suppose the Black and Scholes world with unknown volatility. Finally, we can get not only the extremes of option prices, but also its fuzzy expected value, depending on the problem specification.

Czech name

Modelování měnového kurzu

Czech description

Trh se zahraničními měnami představuje pravděpodobně nejlikvidnější součást finančního trhu. Měnové kurzy jsou zároveň důležitou součástí řízení finančního rizika a ekonomické aktivity téměř všech subjektů. Vysoká likvidita a efektivnost může vést k přítomnosti špičatosti a šikmosti výnosů. V tomto článku je pozornost zaměřena na vývoj tří vybraných kurzů (EUR, GBP, USD) vzhledem k české koruně (CZK). Nejprve je odhadnuta funkce hustoty výnosů na základě časové řady. Ta je pak srovnána s funkcí hustotynormálního rozložení a Variance gamma procesu. Je ukázáno, že i když žádný z porovnávaných modelů zcela nevystihuje rozložení výnosů, druhý jmenovaný vystihuje lépe zejména těžké konce.

Type

D - Article in proceedings

CEP classification

AH - Economics

OECD FORD branch

—

Project

<a href="/en/project/GA402%2F05%2F2758" target="_blank" >GA402/05/2758: Integration of the financial sector of the new EU member countries into the EMU</a><br>

Continuities

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Publication year

2006

Confidentiality

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Article name in the collection

Řízení a modelování finančních rizik - Managing and Modelling of Financial Risks

ISBN

80-248-1159-6

ISSN

—

e-ISSN

—

Number of pages

9

Pages from-to

372-380

Publisher name

Ekonomická fakulta VŠB-TU Ostrava

Place of publication

Ostrava

Event location

—

Event date

—

Type of event by nationality

—

UT code for WoS article

—