RPF a OT aplikovaná na mezinárodních finančních trzích a problému výběru portfolio
Cíle projektu
Cílem projektu je studium stochastického řazení rizika/přínosu finančních a ekonomických pozic za účelem definice a následné aplikace preferenčního řazení finančních trhů a sektorů. Poté, co dojde k definici konceptu “best financial market/sector“, bude možné lépe charakterizovat také preference / výběr investorů s využitím různých typů „tracking error“ založených na pravděpodobnostním počtu a konzistentním se správně seřazenými preferencemi. V této souvislosti nejprve definujeme spojitost teorie pravděpodobnosti, rizikové míry, distribučních momentů, stochastického řazení a jejich možného využití na finančních trzích. Následně dojde k dynamizaci problém. Z empirického pohledu dojde k navržení několika metodologií k vyšetření preferencí investorů mezi trhy a sektory, včetně dopadu využití různých přístupů „tracking error“ a „risk/reward“. Na závěr budou navrženy a analyzovány některé praktické statické i dynamické strategie předpokládající různé hypotézy ohledně pravděpodobnostního rozdělení výnosů.
Klíčová slova
Stochastic orderingmarket comparisonprobability functionalsportfolio theory
Veřejná podpora
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
Program
Standardní projekty
Veřejná soutěž
Standardní projekty 19 (SGA0201500001)
Hlavní účastníci
Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava / Ekonomická fakulta
Druh soutěže
VS - Veřejná soutěž
Číslo smlouvy
15-23699S
Alternativní jazyk
Název projektu anglicky
Risk Probability Functionals and Ordering Theory Applied to International Financial Markets and Portfolio Selection Problems
Anotace anglicky
The aim of the project is to study the stochastic orderings of risk/reward financial and economic positions in order to define and apply preference ordering to financial markets and sectors. Once we define the concept of the ‘best financial market/sector’ we can better address and characterize the investors' choices also using several type of tracking error measures based on probability metrics consistent to proper preference orderings. In this context we first discuss the connection among the theory of probability metrics, risk measures, distributional moments and stochastic orderings and their possible use in the financial markets. Then we extend these analyses in a dynamic context describing new risk measures and orderings among stochastic processes. By an empirical point of view, we propose some methodologies to investigate the investors' preferences among different financial sectors and international stock markets. Finally, we propose and analyze some practical static and dynamic efficient strategies assuming different distributional hypotheses for the returns.
Vědní obory
Kategorie VaV
ZV - Základní výzkum
CEP - hlavní obor
AH - Ekonomie
CEP - vedlejší obor
BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum
CEP - další vedlejší obor
—
OECD FORD - odpovídající obory
(dle převodníku)10103 - Statistics and probability
50201 - Economic Theory
50202 - Applied Economics, Econometrics
50203 - Industrial relations
50204 - Business and management
50205 - Accounting
50206 - Finance
Hodnocení dokončeného projektu
Hodnocení poskytovatelem
U - Uspěl podle zadání (s publikovanými či patentovanými výsledky atd.)
Zhodnocení výsledků projektu
Projekt byl zaměřen na téma stochastic ordering. Stanovené cíle byly naplněny. Celkový počet publikací a jejich zařazení odpovídá návrhu projektu. Jedna publikace (On a formula for the h-index) byla vyřazena jako nesouvisející s projektem. Většina hlavních výsledků projektu má vícenásobné dedikace.
Termíny řešení
Zahájení řešení
1. 1. 2015
Ukončení řešení
31. 12. 2017
Poslední stav řešení
U - Ukončený projekt
Poslední uvolnění podpory
17. 3. 2017
Dodání dat do CEP
Důvěrnost údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Systémové označení dodávky dat
CEP18-GA0-GA-U/02:1
Datum dodání záznamu
4. 5. 2018
Finance
Celkové uznané náklady
3 711 tis. Kč
Výše podpory ze státního rozpočtu
3 711 tis. Kč
Ostatní veřejné zdroje financování
0 tis. Kč
Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.
0 tis. Kč
Základní informace
Uznané náklady
3 711 tis. Kč
Statní podpora
3 711 tis. Kč
100%
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
CEP
AH - Ekonomie
Doba řešení
01. 01. 2015 - 31. 12. 2017