Meta-analýzy výnosů strategií správy finančních investic
Cíle projektu
Zkoumání účinnosti finančních trhů a hodnoty vytvořené různými strategiemi finančního investování představují ústřední témata moderního finančního výzkumu. Předchozí výzkum výkonnosti aktivních podílových fondů, smart-beta fondů, hedgeových fondů, fondů soukromého kapitálu a dopadu manažerských dovedností a aktivismu investorů je založen na roztříštěných datových souborech, které mohou být zkresleny a nemusí být reprezentativní. Předchozí studie navíc používají širokou škálu technik odhadu, které často vedou ke konfliktním výsledkům. Pomocí technik meta-analýzy syntetizujeme tato empirická zjištění s tím, že budeme korigovat zkreslení a zohledňovat různé metody odhadu. Přispějeme také k rozvoji metodiky meta-regresní analýzy navržením modifikací vhodných pro očištění efektu publikační výběrovosti v oblasti výzkumu finančních trhů. Naše výsledky budou užitečné pro investory při jejich volbě, jak investovat své úspory, a pro regulátory trhu při hodnocení účinnosti finančních trhů.
Klíčová slova
market efficiencymutual fundshedge fundsprivate equity fundsmanagerial skillinvestor activismmeta-analysismeta-regressionstatistical powerpublication biasselective reportingmodel averagingmodel uncertainty
Veřejná podpora
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
Program
Standardní projekty
Veřejná soutěž
SGA0202100005
Hlavní účastníci
Univerzita Karlova / Fakulta sociálních věd
Druh soutěže
VS - Veřejná soutěž
Číslo smlouvy
21-09231S
Alternativní jazyk
Název projektu anglicky
Meta-Analyses of Returns on Financial Investment Management Strategies
Anotace anglicky
The examination of financial markets’ efficiency and the value created by various financial investment strategies constitute central themes in modern finance. Prior research on the performance of active mutual funds, smart-beta funds, hedge funds, private equity funds and on the impact of managerial skill and investor activism is based on fragmented data sets that may be plagued by various biases and that may not be representative of the entire population. In addition, prior studies use a wide range of estimation techniques that often produce conflicting results. Using meta-analysis techniques, we will synthesize these empirical findings adjusting for the biases and controlling for various estimation methods. We will also contribute to the development of the meta-regression methodology by proposing how it can be adapted to adjust for publication selection bias in areas related to financial markets. Our results will be informative for investors in their choice of how to invest their savings and for market regulators in their assessment of financial markets’ efficiency.
Vědní obory
Kategorie VaV
ZV - Základní výzkum
OECD FORD - hlavní obor
50202 - Applied Economics, Econometrics
OECD FORD - vedlejší obor
—
OECD FORD - další vedlejší obor
—
CEP - odpovídající obory
(dle převodníku)AH - Ekonomie
GA - Zemědělská ekonomie
Hodnocení dokončeného projektu
Hodnocení poskytovatelem
V - Vynikající výsledky projektu (s mezinárodním významem atd.)
Zhodnocení výsledků projektu
Projekt zcela naplnil své cíle. Bylo dosaženo vysokého počtu publikací v kvalitních časopisech (např. Experimental Economics, Review of Economic Dynamics, The Review of Economic Statistics, IMF Economic Review, Journal of Economic Surveys), navíc bez zpoždění a se zapojením několika Ph.D. studentů. Jedná se o projekt, který splňuje všechny požadavky, aby byl hodnocen jako vynikající.
Termíny řešení
Zahájení řešení
1. 1. 2021
Ukončení řešení
31. 12. 2023
Poslední stav řešení
U - Ukončený projekt
Poslední uvolnění podpory
10. 3. 2023
Dodání dat do CEP
Důvěrnost údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Systémové označení dodávky dat
CEP24-GA0-GA-U
Datum dodání záznamu
21. 5. 2024
Finance
Celkové uznané náklady
5 469 tis. Kč
Výše podpory ze státního rozpočtu
5 469 tis. Kč
Ostatní veřejné zdroje financování
0 tis. Kč
Neveřejné tuz. a zahr. zdroje finan.
0 tis. Kč
Základní informace
Uznané náklady
5 469 tis. Kč
Statní podpora
5 469 tis. Kč
100%
Poskytovatel
Grantová agentura České republiky
OECD FORD
Applied Economics, Econometrics
Doba řešení
01. 01. 2021 - 31. 12. 2023