Yield curve dynamics - regional common factor model
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F11%3A10105409" target="_blank" >RIV/00216208:11230/11:10105409 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Yield curve dynamics - regional common factor model
Popis výsledku v původním jazyce
In this paper, we focus on thorough yield curve modelling. We build on extended classical Nelson-Siegel model, which we further develop to accommodate unobserved regional common factors. We centre our discussion on Central European currencies'' yield curves: CZK, HUF, PLN and SKK. We propose a model to capture regional dynamics purely based on state space formulation. The contribution of this paper is twofold: we examine regional yield curve dynamics and we quantify regional interdependencies amongst considered currencies'' yield curves. We conclude that the CZK yield curve possesses its own dynamics corresponding to country specific features, whereas other currencies'' yield curves are strongly influenced by the regional level, the regional slope factor or both.
Název v anglickém jazyce
Yield curve dynamics - regional common factor model
Popis výsledku anglicky
In this paper, we focus on thorough yield curve modelling. We build on extended classical Nelson-Siegel model, which we further develop to accommodate unobserved regional common factors. We centre our discussion on Central European currencies'' yield curves: CZK, HUF, PLN and SKK. We propose a model to capture regional dynamics purely based on state space formulation. The contribution of this paper is twofold: we examine regional yield curve dynamics and we quantify regional interdependencies amongst considered currencies'' yield curves. We conclude that the CZK yield curve possesses its own dynamics corresponding to country specific features, whereas other currencies'' yield curves are strongly influenced by the regional level, the regional slope factor or both.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GAP403%2F10%2F1235" target="_blank" >GAP403/10/1235: Institucionální reakce na selhání finančních trhů</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)
Ostatní
Rok uplatnění
2011
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Prague Economic Papers
ISSN
1210-0455
e-ISSN
—
Svazek periodika
20
Číslo periodika v rámci svazku
2
Stát vydavatele periodika
CZ - Česká republika
Počet stran výsledku
17
Strana od-do
140-156
Kód UT WoS článku
000293323400003
EID výsledku v databázi Scopus
—