The Application of Extreme Value Theory in Operational Risk Management

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F12%3A10124265" target="_blank" >RIV/00216208:11230/12:10124265 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

The Application of Extreme Value Theory in Operational Risk Management

Popis výsledku v původním jazyce

This paper focuses on modeling the real operational data of an anonymous Central European bank. We have applied the Extreme Value Theory, in which we have used two estimation methods - the standard maximum likelihood estimation method and the probabilityweighted moments (PWM). Our results proved a heavy-tailed pattern of operational risk data as documented by many researchers. Additionally, we showed that the PWM is quite consistent when the data is limited as it was able to provide reasonable and consistent capital estimates. Our findings show that when using the Advanced Measurement Approach rather than the Basic Indicator Approach used in Basel II, the researched bank might save approx. 6-8% of its capital requirement on operational risk.

Název v anglickém jazyce

The Application of Extreme Value Theory in Operational Risk Management

Popis výsledku anglicky

This paper focuses on modeling the real operational data of an anonymous Central European bank. We have applied the Extreme Value Theory, in which we have used two estimation methods - the standard maximum likelihood estimation method and the probabilityweighted moments (PWM). Our results proved a heavy-tailed pattern of operational risk data as documented by many researchers. Additionally, we showed that the PWM is quite consistent when the data is limited as it was able to provide reasonable and consistent capital estimates. Our findings show that when using the Advanced Measurement Approach rather than the Basic Indicator Approach used in Basel II, the researched bank might save approx. 6-8% of its capital requirement on operational risk.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GPP403%2F10%2FP278" target="_blank" >GPP403/10/P278: Implikace globální krize na řízení ekonomického kapitálu finančních institucí</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Ekonomicky Casopis

ISSN

0013-3035

e-ISSN

—

Svazek periodika

60

Číslo periodika v rámci svazku

7

Stát vydavatele periodika

SK - Slovenská republika

Počet stran výsledku

19

Strana od-do

698-716

Kód UT WoS článku

000310667900003

EID výsledku v databázi Scopus

—