Asymmetric connectedness on the U.S. stock market: Bad and good volatility spillovers

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F16%3A10306867" target="_blank" >RIV/00216208:11230/16:10306867 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.finmar.2015.09.003" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1016/j.finmar.2015.09.003</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.finmar.2015.09.003" target="_blank" >10.1016/j.finmar.2015.09.003</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Asymmetric connectedness on the U.S. stock market: Bad and good volatility spillovers

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper, we examine how to quantify asymmetries in vola- tility spillovers that emerge due to bad and good volatility. Using data covering most liquid U.S. stocks in seven sectors, we provide ample evidence of the asymmetric connectedness of stocks at the disaggregate level. Moreover, the spillovers of bad and good volatility are transmitted at different magnitudes that sizably change over time in different sectors. While negative spillovers are often of substantial magnitudes, they do not strictly dominate positive spillovers. We find that the overall intra-market connectedness of U.S. stocks increased substantially during the recent financial crisis.

Název v anglickém jazyce

Asymmetric connectedness on the U.S. stock market: Bad and good volatility spillovers

Popis výsledku anglicky

In this paper, we examine how to quantify asymmetries in vola- tility spillovers that emerge due to bad and good volatility. Using data covering most liquid U.S. stocks in seven sectors, we provide ample evidence of the asymmetric connectedness of stocks at the disaggregate level. Moreover, the spillovers of bad and good volatility are transmitted at different magnitudes that sizably change over time in different sectors. While negative spillovers are often of substantial magnitudes, they do not strictly dominate positive spillovers. We find that the overall intra-market connectedness of U.S. stocks increased substantially during the recent financial crisis.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA14-24129S" target="_blank" >GA14-24129S: Dynamické korelace a riziko na finančních trzích</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2016

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of Financial Markets

ISSN

1386-4181

e-ISSN

—

Svazek periodika

27

Číslo periodika v rámci svazku

January

Stát vydavatele periodika

NL - Nizozemsko

Počet stran výsledku

24

Strana od-do

55-78

Kód UT WoS článku

000370583800003

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-84958107819