Asymmetric volatility connectedness on the forex market

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F67985556%3A_____%2F17%3A00478477" target="_blank" >RIV/67985556:_____/17:00478477 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/00216208:11230/17:10363571

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.jimonfin.2017.06.003" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1016/j.jimonfin.2017.06.003</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.jimonfin.2017.06.003" target="_blank" >10.1016/j.jimonfin.2017.06.003</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Asymmetric volatility connectedness on the forex market

Popis výsledku v původním jazyce

We show how bad and good volatility propagate through the forex market, i.e., we provide evidence for asymmetric volatility connectedness on the forex market. Using high- frequency, intra-day data of the most actively traded currencies over 2007–2015 we doc- ument the dominating asymmetries in spillovers that are due to bad, rather than good, volatility. We also show that negative spillovers are chiefly tied to the dragging sovereign debt crisis in Europe while positive spillovers are correlated with the subprime crisis, dif- ferent monetary policies among key world central banks, and developments on commodi- ties markets. It seems that a combination of monetary and real-economy events is behind the positive asymmetries in volatility spillovers, while fiscal factors are linked with nega- tive spillovers.

Název v anglickém jazyce

Asymmetric volatility connectedness on the forex market

Popis výsledku anglicky

We show how bad and good volatility propagate through the forex market, i.e., we provide evidence for asymmetric volatility connectedness on the forex market. Using high- frequency, intra-day data of the most actively traded currencies over 2007–2015 we doc- ument the dominating asymmetries in spillovers that are due to bad, rather than good, volatility. We also show that negative spillovers are chiefly tied to the dragging sovereign debt crisis in Europe while positive spillovers are correlated with the subprime crisis, dif- ferent monetary policies among key world central banks, and developments on commodi- ties markets. It seems that a combination of monetary and real-economy events is behind the positive asymmetries in volatility spillovers, while fiscal factors are linked with nega- tive spillovers.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50206 - Finance

Projekt

<a href="/cs/project/GA16-14179S" target="_blank" >GA16-14179S: Nové míry závislostí ekonomických proměnných</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of International Money and Finance

ISSN

0261-5606

e-ISSN

—

Svazek periodika

77

Číslo periodika v rámci svazku

1

Stát vydavatele periodika

NL - Nizozemsko

Počet stran výsledku

18

Strana od-do

39-56

Kód UT WoS článku

000410677200003

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85030483421