Do co-jumps impact correlations in currency markets?

Kód výsledku v IS VaVaI

RIV/00216208:11230/18:10367951 - isvavai.cz

Nalezeny alternativní kódy

RIV/67985556:_____/18:00487659

Výsledek na webu

http://dx.doi.org/10.1016/j.finmar.2017.11.004

DOI - Digital Object Identifier

10.1016/j.finmar.2017.11.004

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Do co-jumps impact correlations in currency markets?

Popis výsledku v původním jazyce

We quantify how co-jumps impact correlations in currency markets. To disentangle the continuous part of quadratic covariation from co-jumps, and study the influence of co-jumps on correlations, we propose a new wavelet-based estimator. The proposed estimation framework is able to localize the co-jumps very precisely through wavelet coefficients and identify statistically significant co-jumps. Empirical findings reveal the different behaviors of co-jumps during Asian, European, and U.S. trading sessions. Importantly, we document that co-jumps significantly influence correlation in currency markets.

Název v anglickém jazyce

Do co-jumps impact correlations in currency markets?

Popis výsledku anglicky

We quantify how co-jumps impact correlations in currency markets. To disentangle the continuous part of quadratic covariation from co-jumps, and study the influence of co-jumps on correlations, we propose a new wavelet-based estimator. The proposed estimation framework is able to localize the co-jumps very precisely through wavelet coefficients and identify statistically significant co-jumps. Empirical findings reveal the different behaviors of co-jumps during Asian, European, and U.S. trading sessions. Importantly, we document that co-jumps significantly influence correlation in currency markets.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50201 - Economic Theory

Projekt

GA16-14151S: Měření faktorů finančního rizika ve frekvenční doméně

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2018

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Journal of Financial Markets

ISSN

1386-4181

e-ISSN

—

Svazek periodika

37

Číslo periodika v rámci svazku

January

Stát vydavatele periodika

NL - Nizozemsko

Počet stran výsledku

23

Strana od-do

97-119

Kód UT WoS článku

000428226000006

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-85037621342