Bank-sourced transition matrixes: are banks' internal credit risk estimates Markovian?
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F22%3A10454642" target="_blank" >RIV/00216208:11230/22:10454642 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=TAV3E4.U.H" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=TAV3E4.U.H</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.21314/JCR.2021.015" target="_blank" >10.21314/JCR.2021.015</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Bank-sourced transition matrixes: are banks' internal credit risk estimates Markovian?
Popis výsledku v původním jazyce
This study explores banks' internal credit risk estimates and the associated bank-sourced transition matrixes. We empirically test the widely used Markovian property and time homogeneity assumptions at an unprecedented scale. Our unique data set consists of internal probability of default estimates from 12 global banks that employ an advanced internal ratings-based approach, covering monthly observations on 20 000 corporates over the period 2015-18. The results indicate that internal credit risk estimates do not satisfy the two assumptions, showing evidence of both path dependency and time heterogeneity even within the period of economic expansion. Banks tend to revert their rating actions, which contradicts previous findings based on data from credit rating agencies. This has significant practical implications through bank-sourced credit transition matrixes, which are becoming increasingly important as regulators begin to use more detailed credit risk data sets (eg, analytical credit data sets by the European Central Bank) with potential applications in stress testing.
Název v anglickém jazyce
Bank-sourced transition matrixes: are banks' internal credit risk estimates Markovian?
Popis výsledku anglicky
This study explores banks' internal credit risk estimates and the associated bank-sourced transition matrixes. We empirically test the widely used Markovian property and time homogeneity assumptions at an unprecedented scale. Our unique data set consists of internal probability of default estimates from 12 global banks that employ an advanced internal ratings-based approach, covering monthly observations on 20 000 corporates over the period 2015-18. The results indicate that internal credit risk estimates do not satisfy the two assumptions, showing evidence of both path dependency and time heterogeneity even within the period of economic expansion. Banks tend to revert their rating actions, which contradicts previous findings based on data from credit rating agencies. This has significant practical implications through bank-sourced credit transition matrixes, which are becoming increasingly important as regulators begin to use more detailed credit risk data sets (eg, analytical credit data sets by the European Central Bank) with potential applications in stress testing.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50201 - Economic Theory
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA18-05244S" target="_blank" >GA18-05244S: Inovativní přístupy k řízení úvěrových rizik</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2022
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Journal of Credit Risk
ISSN
1744-6619
e-ISSN
1755-9723
Svazek periodika
18
Číslo periodika v rámci svazku
1
Stát vydavatele periodika
GB - Spojené království Velké Británie a Severního Irska
Počet stran výsledku
28
Strana od-do
73-100
Kód UT WoS článku
000823731200003
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85127368730