Vše

Co hledáte?

Vše
Projekty
Výsledky výzkumu
Subjekty

Rychlé hledání

  • Projekty podpořené TA ČR
  • Významné projekty
  • Projekty s nejvyšší státní podporou
  • Aktuálně běžící projekty

Chytré vyhledávání

  • Takto najdu konkrétní +slovo
  • Takto z výsledků -slovo zcela vynechám
  • “Takto můžu najít celou frázi”

Bank-sourced transition matrixes: are banks' internal credit risk estimates Markovian?

Identifikátory výsledku

  • Kód výsledku v IS VaVaI

    <a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11230%2F22%3A10454642" target="_blank" >RIV/00216208:11230/22:10454642 - isvavai.cz</a>

  • Výsledek na webu

    <a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=TAV3E4.U.H" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=TAV3E4.U.H</a>

  • DOI - Digital Object Identifier

    <a href="http://dx.doi.org/10.21314/JCR.2021.015" target="_blank" >10.21314/JCR.2021.015</a>

Alternativní jazyky

  • Jazyk výsledku

    angličtina

  • Název v původním jazyce

    Bank-sourced transition matrixes: are banks' internal credit risk estimates Markovian?

  • Popis výsledku v původním jazyce

    This study explores banks&apos; internal credit risk estimates and the associated bank-sourced transition matrixes. We empirically test the widely used Markovian property and time homogeneity assumptions at an unprecedented scale. Our unique data set consists of internal probability of default estimates from 12 global banks that employ an advanced internal ratings-based approach, covering monthly observations on 20 000 corporates over the period 2015-18. The results indicate that internal credit risk estimates do not satisfy the two assumptions, showing evidence of both path dependency and time heterogeneity even within the period of economic expansion. Banks tend to revert their rating actions, which contradicts previous findings based on data from credit rating agencies. This has significant practical implications through bank-sourced credit transition matrixes, which are becoming increasingly important as regulators begin to use more detailed credit risk data sets (eg, analytical credit data sets by the European Central Bank) with potential applications in stress testing.

  • Název v anglickém jazyce

    Bank-sourced transition matrixes: are banks' internal credit risk estimates Markovian?

  • Popis výsledku anglicky

    This study explores banks&apos; internal credit risk estimates and the associated bank-sourced transition matrixes. We empirically test the widely used Markovian property and time homogeneity assumptions at an unprecedented scale. Our unique data set consists of internal probability of default estimates from 12 global banks that employ an advanced internal ratings-based approach, covering monthly observations on 20 000 corporates over the period 2015-18. The results indicate that internal credit risk estimates do not satisfy the two assumptions, showing evidence of both path dependency and time heterogeneity even within the period of economic expansion. Banks tend to revert their rating actions, which contradicts previous findings based on data from credit rating agencies. This has significant practical implications through bank-sourced credit transition matrixes, which are becoming increasingly important as regulators begin to use more detailed credit risk data sets (eg, analytical credit data sets by the European Central Bank) with potential applications in stress testing.

Klasifikace

  • Druh

    J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science

  • CEP obor

  • OECD FORD obor

    50201 - Economic Theory

Návaznosti výsledku

  • Projekt

    <a href="/cs/project/GA18-05244S" target="_blank" >GA18-05244S: Inovativní přístupy k řízení úvěrových rizik</a><br>

  • Návaznosti

    P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Ostatní

  • Rok uplatnění

    2022

  • Kód důvěrnosti údajů

    S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Údaje specifické pro druh výsledku

  • Název periodika

    Journal of Credit Risk

  • ISSN

    1744-6619

  • e-ISSN

    1755-9723

  • Svazek periodika

    18

  • Číslo periodika v rámci svazku

    1

  • Stát vydavatele periodika

    GB - Spojené království Velké Británie a Severního Irska

  • Počet stran výsledku

    28

  • Strana od-do

    73-100

  • Kód UT WoS článku

    000823731200003

  • EID výsledku v databázi Scopus

    2-s2.0-85127368730