State price density estimation for options with dividend yields

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F18%3A10384627" target="_blank" >RIV/00216208:11320/18:10384627 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/61989100:27510/17:10236825

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

State price density estimation for options with dividend yields

Popis výsledku v původním jazyce

Option pricing is a challenging issue that requires the fulfilment of many assumptions. The market practice for the pricing of illiquid options is often based on the usage of implied volatilities of liquid options for the construction of a so-called volatility surface. Since the surface is obtained by interpolation and a smoothing procedure, it might break the no-arbitrage condition of positive state price densities or price relations. In this paper, we extend our previous works and focus on the pricing of selected options on dividend-paying stocks traded on the German market. In particular, we construct the implied volatility surface for a large selection of combinations of time to maturity and moneyness, calculate state price densities and analyse the behaviour in different time grids.

Název v anglickém jazyce

State price density estimation for options with dividend yields

Popis výsledku anglicky

Option pricing is a challenging issue that requires the fulfilment of many assumptions. The market practice for the pricing of illiquid options is often based on the usage of implied volatilities of liquid options for the construction of a so-called volatility surface. Since the surface is obtained by interpolation and a smoothing procedure, it might break the no-arbitrage condition of positive state price densities or price relations. In this paper, we extend our previous works and focus on the pricing of selected options on dividend-paying stocks traded on the German market. In particular, we construct the implied volatility surface for a large selection of combinations of time to maturity and moneyness, calculate state price densities and analyse the behaviour in different time grids.

Druh

J_ost - Ostatní články v recenzovaných periodicích

CEP obor

—

OECD FORD obor

50201 - Economic Theory

Projekt

<a href="/cs/project/GBP402%2F12%2FG097" target="_blank" >GBP402/12/G097: DYME-Dynamické modely v ekonomii</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2018

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Ekonomická revue (Central European Review of Ecomic Issues.)

ISSN

1212-3951

e-ISSN

—

Svazek periodika

20

Číslo periodika v rámci svazku

3

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

10

Strana od-do

81-90

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—