Media-expressed tone, option characteristics, and stock return predictability
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11320%2F22%3A10452706" target="_blank" >RIV/00216208:11320/22:10452706 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=LnZgx006lp" target="_blank" >https://verso.is.cuni.cz/pub/verso.fpl?fname=obd_publikace_handle&handle=LnZgx006lp</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.jedc.2021.104290" target="_blank" >10.1016/j.jedc.2021.104290</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Media-expressed tone, option characteristics, and stock return predictability
Popis výsledku v původním jazyce
We investigate the informational content of a huge assortment of NASDAQ articles about a joint cross-section of S&P 500 stock return data and related single-stock option data. Splitting the articles into a trading-time and an overnight archive, we distill tone from each of them. We show that media-expressed tone is informative about option markets and that both option data and tone predict stock returns. The predictive power of option variables is robust to partialling out tone, but varies depending on whether tone is from the overnight or the trading-time archive. A potential reason is that the archives differ in terms of their thematic content. Overall, we conclude that the informational content of option data for predicting single-stock returns extends beyond the information summarized in tone and traditional market factors. (c) 2021 Elsevier B.V. All rights reserved.
Název v anglickém jazyce
Media-expressed tone, option characteristics, and stock return predictability
Popis výsledku anglicky
We investigate the informational content of a huge assortment of NASDAQ articles about a joint cross-section of S&P 500 stock return data and related single-stock option data. Splitting the articles into a trading-time and an overnight archive, we distill tone from each of them. We show that media-expressed tone is informative about option markets and that both option data and tone predict stock returns. The predictive power of option variables is robust to partialling out tone, but varies depending on whether tone is from the overnight or the trading-time archive. A potential reason is that the archives differ in terms of their thematic content. Overall, we conclude that the informational content of option data for predicting single-stock returns extends beyond the information summarized in tone and traditional market factors. (c) 2021 Elsevier B.V. All rights reserved.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50201 - Economic Theory
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GX19-28231X" target="_blank" >GX19-28231X: Dynamické modely pro digitální finance</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2022
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Journal of Economic Dynamics and Control
ISSN
0165-1889
e-ISSN
1879-1743
Svazek periodika
134
Číslo periodika v rámci svazku
JAN 2022
Stát vydavatele periodika
NL - Nizozemsko
Počet stran výsledku
22
Strana od-do
104290
Kód UT WoS článku
000777226300010
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85121214527