Determinants and effectiveness of foreign exchange market intervention in Georgia
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11640%2F11%3A00364281" target="_blank" >RIV/00216208:11640/11:00364281 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="http://dx.doi.org/10.2753/ree1540-496x470405" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.2753/ree1540-496x470405</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.2753/ree1540-496x470405" target="_blank" >10.2753/ree1540-496x470405</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Determinants and effectiveness of foreign exchange market intervention in Georgia
Popis výsledku v původním jazyce
This paper uses unique daily data to study the determinants and the effectiveness of partially sterilized intervention by the National Bank of Georgia (NBG) during the period 1996-2007. Detected structural breaks in the exchange rate and the interventionseries are important for NBG intervention motives and effectiveness. The central bank reaction functions indicate that the NBG leans against the wind while smoothing the exchange rate. The intended effect on the level of the exchange rate is observed the day after intervention is conducted. However, the conditional volatility increases with intervention.
Název v anglickém jazyce
Determinants and effectiveness of foreign exchange market intervention in Georgia
Popis výsledku anglicky
This paper uses unique daily data to study the determinants and the effectiveness of partially sterilized intervention by the National Bank of Georgia (NBG) during the period 1996-2007. Detected structural breaks in the exchange rate and the interventionseries are important for NBG intervention motives and effectiveness. The central bank reaction functions indicate that the NBG leans against the wind while smoothing the exchange rate. The intended effect on the level of the exchange rate is observed the day after intervention is conducted. However, the conditional volatility increases with intervention.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/LC542" target="_blank" >LC542: Centrum pro pokročilá politicko-ekonomická studia</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)
Ostatní
Rok uplatnění
2011
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Emerging Markets Finance and Trade
ISSN
1540-496X
e-ISSN
—
Svazek periodika
47
Číslo periodika v rámci svazku
4
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
21
Strana od-do
75-95
Kód UT WoS článku
000294534800006
EID výsledku v databázi Scopus
—