Price jumps in Visegrad-country stock markets: an empirical analysis

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11640%2F12%3A00378639" target="_blank" >RIV/00216208:11640/12:00378639 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.ememar.2012.01.005" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.1016/j.ememar.2012.01.005</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.ememar.2012.01.005" target="_blank" >10.1016/j.ememar.2012.01.005</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Price jumps in Visegrad-country stock markets: an empirical analysis

Popis výsledku v původním jazyce

We employ high frequency data to study extreme price changes (i.e., price jumps) in the Prague, Warsaw, Budapest, and Frankfurt stock market indexes from June 2003 to December 2010. We use the price jump index and normalized returns to analyze the distribution of extreme returns. The comparison of jump distributions across different frequencies, periods, up and down moves, and markets suggests a possible relationship with different market regulation and microstructure. We also show that the recent financial crisis resulted in an overall increase in volatility; however, this was not translated into an increase in the absolute number of jumps.

Název v anglickém jazyce

Price jumps in Visegrad-country stock markets: an empirical analysis

Popis výsledku anglicky

We employ high frequency data to study extreme price changes (i.e., price jumps) in the Prague, Warsaw, Budapest, and Frankfurt stock market indexes from June 2003 to December 2010. We use the price jump index and normalized returns to analyze the distribution of extreme returns. The comparison of jump distributions across different frequencies, periods, up and down moves, and markets suggests a possible relationship with different market regulation and microstructure. We also show that the recent financial crisis resulted in an overall increase in volatility; however, this was not translated into an increase in the absolute number of jumps.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F1376" target="_blank" >GA402/08/1376: Toky informací a jejich vliv na kapitálové trhy: Teorie a aplikace vysokofrekvenčních dat</a><br>

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Emerging Markets Review

ISSN

1566-0141

e-ISSN

—

Svazek periodika

13

Číslo periodika v rámci svazku

2

Stát vydavatele periodika

US - Spojené státy americké

Počet stran výsledku

18

Strana od-do

184-201

Kód UT WoS článku

000304745300005

EID výsledku v databázi Scopus

—