Cenové skoky během finanční nejistoty: od intuice k regulační perspektivě

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11640%2F14%3A00427915" target="_blank" >RIV/00216208:11640/14:00427915 - isvavai.cz</a>

Nalezeny alternativní kódy

RIV/67985998:_____/14:00427914

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Cenové skoky během finanční nejistoty: od intuice k regulační perspektivě

Popis výsledku v původním jazyce

V článku analyzujeme vliv pádu Lehman Brothers na volatilitu a frekvenci cenových skoků na burze cenných papírů Praha (BCPP) a New York Stock Exchange (NYSE). Pro analýzu jsme použili vysokofrekvenční data od ledna 2008 do konce července 2009. Naše výsledky naznačují, že oba trhy jsou různé - extrémní pohyby cen na BCPP jsou nezávislé na CDS pohybech, zatímco analýza NYSE ukazuje, že změny jsou specifické pro společnosti a/nebo sektory.

Název v anglickém jazyce

Price jumps during financial crisis: from intuition to financial regulation

Popis výsledku anglicky

In this paper, we employ the high-frequency data from Prague Stock Exchange (PSE) and New York Stock Exchange (NYSE) to analyse the variation in extreme price movements and market volatility around the period of fall of Lehman Brothers. The sample rangesfrom January 2008 to July 2009. We employ the price jump indicators optimal with respect to Type-I and Type-II errors. The former one shows an increase in market volatility and extreme price movements during financial distress, while the later one distinguishes extreme price movements and shows that they do not react in the long-run to financial distress at PSE, while for the matured US market suggests a company/sector-specific reaction. We analyse behaviour of extreme price movements with respect to CDS. Our results suggest that both markets are different extreme price movements at PSE are independent of CDS movements, while those at NYSE show a sector/company specific reactions to CDS.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2014

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Politická ekonomie

ISSN

0032-3233

e-ISSN

—

Svazek periodika

62

Číslo periodika v rámci svazku

1

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

17

Strana od-do

32-48

Kód UT WoS článku

000333140500002

EID výsledku v databázi Scopus

—