The impact of the fed monetary policy shocks on commodity markets: evidence from time-varying local projections

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216208%3A11640%2F25%3A00641358" target="_blank" >RIV/00216208:11640/25:00641358 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://doi.org/10.1016/j.frl.2025.108763" target="_blank" >https://doi.org/10.1016/j.frl.2025.108763</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.frl.2025.108763" target="_blank" >10.1016/j.frl.2025.108763</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

The impact of the fed monetary policy shocks on commodity markets: evidence from time-varying local projections

Popis výsledku v původním jazyce

We investigate the impact of US Federal Reserve unanticipated monetary policy shocks on real gold, silver and oil prices. We use the US monetary policy uncertainty shock of Bu et al. (2021), over a period with both conventional and unconventional Fed policy. Accounting for potential time variation in the transmission of shocks, a time-varying local projection model with stochastic volatility is employed. Results reveal that monetary policy shocks exert statistically significant effects on commodity prices, with marked differences before and after 2008, highlighting the importance of accounting for dynamic and evolving relationships in the monetary policy–commodity price nexus.

Název v anglickém jazyce

The impact of the fed monetary policy shocks on commodity markets: evidence from time-varying local projections

Popis výsledku anglicky

We investigate the impact of US Federal Reserve unanticipated monetary policy shocks on real gold, silver and oil prices. We use the US monetary policy uncertainty shock of Bu et al. (2021), over a period with both conventional and unconventional Fed policy. Accounting for potential time variation in the transmission of shocks, a time-varying local projection model with stochastic volatility is employed. Results reveal that monetary policy shocks exert statistically significant effects on commodity prices, with marked differences before and after 2008, highlighting the importance of accounting for dynamic and evolving relationships in the monetary policy–commodity price nexus.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50202 - Applied Economics, Econometrics

Projekt

—

Návaznosti

I - Institucionalni podpora na dlouhodoby koncepcni rozvoj vyzkumne organizace

Rok uplatnění

2025

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Finance Research Letters

ISSN

1544-6123

e-ISSN

1544-6131

Svazek periodika

86

Číslo periodika v rámci svazku

Part E

Stát vydavatele periodika

US - Spojené státy americké

Počet stran výsledku

9

Strana od-do

108763

Kód UT WoS článku

001614878800008

EID výsledku v databázi Scopus

2-s2.0-105022793359