Habit Formation and Price Indexation in DSGE Models with Nominal Rigidities

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F09%3A00036678" target="_blank" >RIV/00216224:14560/09:00036678 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Habit Formation and Price Indexation in DSGE Models with Nominal Rigidities

Popis výsledku v původním jazyce

The goal of this paper is to evaluate some characteristics commonly used in New Keynesian DSGE models, such as habit formation in consumption, full price indexation and partial price indexation. This paper estimates six DSGE models in order to determine,which model provides better data fit. The models were estimated on data of US economy. All models were estimated using Bayesian techniques, particularly Metropolis-Hastings algorithm (using Dynare toolbox for Matlab). The data fit measure is posterior odds calculated from marginal likelihood, acquired from Bayesian estimation. Results suggest that including habit formation improves significantly the data fit of the models, whereas including price indexation does not.

Název v anglickém jazyce

Habit Formation and Price Indexation in DSGE Models with Nominal Rigidities

Popis výsledku anglicky

The goal of this paper is to evaluate some characteristics commonly used in New Keynesian DSGE models, such as habit formation in consumption, full price indexation and partial price indexation. This paper estimates six DSGE models in order to determine,which model provides better data fit. The models were estimated on data of US economy. All models were estimated using Bayesian techniques, particularly Metropolis-Hastings algorithm (using Dynare toolbox for Matlab). The data fit measure is posterior odds calculated from marginal likelihood, acquired from Bayesian estimation. Results suggest that including habit formation improves significantly the data fit of the models, whereas including price indexation does not.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/1M0524" target="_blank" >1M0524: Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2009

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Mathematical Methods in Economics 2009

ISBN

978-80-213-1963-9

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

5

Strana od-do

—

Název nakladatele

Czech University of Life Sciences Prague

Místo vydání

Praha

Místo konání akce

Kostelec nad Černými Lesy

Datum konání akce

1. 1. 2009

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000260962300023