DSGE model with collateral constraint: estimation on Czech data

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F12%3A00060894" target="_blank" >RIV/00216224:14560/12:00060894 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://www.econ.muni.cz/~hlousek/papers/collateral.pdf" target="_blank" >http://www.econ.muni.cz/~hlousek/papers/collateral.pdf</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

DSGE model with collateral constraint: estimation on Czech data

Popis výsledku v původním jazyce

Czech data shows positive comovement of house prices and consumption in reaction to house price shock. This behavior can be explained by collateral effect when houses serve as collateral for credit constrained households. This type of friction is presentin the Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model from Iacoviello (2005) which is slightly modified and estimated on Czech data using Bayesian techniques. The estimated parameters are economically interpreted and ability of the model to match moments in data is assessed. Situation when houses are not collateralizable is examined. This exercise shows that the collateral effect is necessary feature of the model to deliver positive reaction of consumption to house price shock.

Název v anglickém jazyce

DSGE model with collateral constraint: estimation on Czech data

Popis výsledku anglicky

Czech data shows positive comovement of house prices and consumption in reaction to house price shock. This behavior can be explained by collateral effect when houses serve as collateral for credit constrained households. This type of friction is presentin the Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model from Iacoviello (2005) which is slightly modified and estimated on Czech data using Bayesian techniques. The estimated parameters are economically interpreted and ability of the model to match moments in data is assessed. Situation when houses are not collateralizable is examined. This exercise shows that the collateral effect is necessary feature of the model to deliver positive reaction of consumption to house price shock.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

V - Vyzkumna aktivita podporovana z jinych verejnych zdroju

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics

ISBN

9788072487790

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

296-301

Název nakladatele

Silesian University, School of Business Administration

Místo vydání

Karviná

Místo konání akce

Karviná

Datum konání akce

11. 9. 2012

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—