A Proposal of Flexible Trend Specification in DSGE Models

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F12%3A00060948" target="_blank" >RIV/00216224:14560/12:00060948 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

A Proposal of Flexible Trend Specification in DSGE Models

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper I propose flexible trend specification for estimating DSGE models on the log differences. I demonstrate this flexible trend specification on a New Keynesian DSGE model of two economies, which I consequently estimate on the data of the Czecheconomy and Euro Area 12, using Bayesian techniques. The advantage of the proposed trend specification is that the trend component and the cyclical component are modeled jointly in one model and the model itself decides which part of the data belongs tothe trend component and which part belongs to the cyclical component. The proposed trend specification is flexible in the sense that smoothness of the trend can be easily modified by different calibration of the trend parameters. Results suggest that this method is able to find very reasonable trend in the data.

Název v anglickém jazyce

A Proposal of Flexible Trend Specification in DSGE Models

Popis výsledku anglicky

In this paper I propose flexible trend specification for estimating DSGE models on the log differences. I demonstrate this flexible trend specification on a New Keynesian DSGE model of two economies, which I consequently estimate on the data of the Czecheconomy and Euro Area 12, using Bayesian techniques. The advantage of the proposed trend specification is that the trend component and the cyclical component are modeled jointly in one model and the model itself decides which part of the data belongs tothe trend component and which part belongs to the cyclical component. The proposed trend specification is flexible in the sense that smoothness of the trend can be easily modified by different calibration of the trend parameters. Results suggest that this method is able to find very reasonable trend in the data.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/1M0524" target="_blank" >1M0524: Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics

ISBN

9788072487790

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

811-816

Název nakladatele

Silesian University, School of Business

Místo vydání

Karviná

Místo konání akce

Karviná

Datum konání akce

1. 1. 2012

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

—