Cross-Sectional Examination of Classic Asset Pricing Models on the Russian Stock Market

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F14%3A00077212" target="_blank" >RIV/00216224:14560/14:00077212 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Cross-Sectional Examination of Classic Asset Pricing Models on the Russian Stock Market

Popis výsledku v původním jazyce

Emerging stock markets are generally considered the highly profitable opportunity for global investors. However, their relative instability, especially disclosed in high volatility and lower trading volumes, makes the forecast of returns on these marketsextremely difficult. In this paper, we test the forecast accuracy of classic asset pricing models, namely capital asset pricing model (CAPM) and several specifications of multi-factor asset pricing models with time-varying risk factor measurements to predict returns of Russian stocks. CAPM with time-varying beta is found to be the most successful, but still highly unreliable model among classic asset pricing models to explain excess returns of Russian stocks.

Název v anglickém jazyce

Cross-Sectional Examination of Classic Asset Pricing Models on the Russian Stock Market

Popis výsledku anglicky

Emerging stock markets are generally considered the highly profitable opportunity for global investors. However, their relative instability, especially disclosed in high volatility and lower trading volumes, makes the forecast of returns on these marketsextremely difficult. In this paper, we test the forecast accuracy of classic asset pricing models, namely capital asset pricing model (CAPM) and several specifications of multi-factor asset pricing models with time-varying risk factor measurements to predict returns of Russian stocks. CAPM with time-varying beta is found to be the most successful, but still highly unreliable model among classic asset pricing models to explain excess returns of Russian stocks.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AE - Řízení, správa a administrativa

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2014

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

European Financial Systems 2014. Proceedings of the 11th International Scientific Conference

ISBN

9788021071537

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

403-408

Název nakladatele

Masaryk University

Místo vydání

Brno

Místo konání akce

Lednice

Datum konání akce

1. 1. 2014

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000350701500054