Analyzing Market Efficiency: The Role of Business Cycles, Risk Aversion, and Occam's Razor in the Adaptive Market Hypothesis
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F00216224%3A14560%2F25%3A00140497" target="_blank" >RIV/00216224:14560/25:00140497 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
<a href="https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612325001059" target="_blank" >https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612325001059</a>
DOI - Digital Object Identifier
<a href="http://dx.doi.org/10.1016/j.frl.2025.106840" target="_blank" >10.1016/j.frl.2025.106840</a>
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Analyzing Market Efficiency: The Role of Business Cycles, Risk Aversion, and Occam's Razor in the Adaptive Market Hypothesis
Popis výsledku v původním jazyce
In this study, we analyze US stock market return predictability using autocorrelation and variance ratios. We show that relationships in Adaptive Market Hypothesis (AMH) literature can be explained by business cycles and risk aversion, without invalidating the Efficient Market Hypothesis (EMH). We argue that, following Occam’s razor, the more parsimonious EMH should be preferred over many AMH effects. Additionally, we contend that current AMH testing methodologies have theoretical issues that prevent them from convincingly advancing our understanding beyond the established EMH paradigm.
Název v anglickém jazyce
Analyzing Market Efficiency: The Role of Business Cycles, Risk Aversion, and Occam's Razor in the Adaptive Market Hypothesis
Popis výsledku anglicky
In this study, we analyze US stock market return predictability using autocorrelation and variance ratios. We show that relationships in Adaptive Market Hypothesis (AMH) literature can be explained by business cycles and risk aversion, without invalidating the Efficient Market Hypothesis (EMH). We argue that, following Occam’s razor, the more parsimonious EMH should be preferred over many AMH effects. Additionally, we contend that current AMH testing methodologies have theoretical issues that prevent them from convincingly advancing our understanding beyond the established EMH paradigm.
Klasifikace
Druh
J<sub>imp</sub> - Článek v periodiku v databázi Web of Science
CEP obor
—
OECD FORD obor
50206 - Finance
Návaznosti výsledku
Projekt
—
Návaznosti
S - Specificky vyzkum na vysokych skolach
Ostatní
Rok uplatnění
2025
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
Finance Research Letters
ISSN
1544-6123
e-ISSN
1544-6131
Svazek periodika
75
Číslo periodika v rámci svazku
April
Stát vydavatele periodika
US - Spojené státy americké
Počet stran výsledku
8
Strana od-do
1-8
Kód UT WoS článku
001424113600001
EID výsledku v databázi Scopus
2-s2.0-85216870982