Identification of Asset Price Misalignments on Financial Markets With Extreme Value Theory

Kód výsledku v IS VaVaI

RIV/26138077:_____/15:#0000697 - isvavai.cz

Nalezeny alternativní kódy

RIV/00216208:11230/16:10319717

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Identification of Asset Price Misalignments on Financial Markets With Extreme Value Theory

Popis výsledku v původním jazyce

This paper examines the potential for concurrence of crises and asset price misalignments from equilibrium in the foreign exchange, stock, and government bond markets of three Central European countries and the Euro Area. Concurrence is understood as thejoint occurrence of extreme asset changes and is assessed with a measure of asymptotic tail dependence in the distributions studied. The results reveal a significant potential for the co-alignment of crises in the examined markets. Evidence for co-movements in misalignments from equilibrium is found among all examined stock and exchange rate markets; although it is not apparent in some government bond markets.

Název v anglickém jazyce

Identification of Asset Price Misalignments on Financial Markets With Extreme Value Theory

Popis výsledku anglicky

This paper examines the potential for concurrence of crises and asset price misalignments from equilibrium in the foreign exchange, stock, and government bond markets of three Central European countries and the Euro Area. Concurrence is understood as thejoint occurrence of extreme asset changes and is assessed with a measure of asymptotic tail dependence in the distributions studied. The results reveal a significant potential for the co-alignment of crises in the examined markets. Evidence for co-movements in misalignments from equilibrium is found among all examined stock and exchange rate markets; although it is not apparent in some government bond markets.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

GA13-06229S: Mezinárodní přenos šoků v rámci makrofinančních vazeb

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2015

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Emerging Markets Finance and Trade

ISSN

1540-496X

e-ISSN

—

Svazek periodika

51

Číslo periodika v rámci svazku

2015

Stát vydavatele periodika

US - Spojené státy americké

Počet stran výsledku

15

Strana od-do

1-15

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—