Využití zešikmených rozdělení při modelování volatility finančních časových řad

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F44555601%3A13520%2F10%3A00006093" target="_blank" >RIV/44555601:13520/10:00006093 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Využití zešikmených rozdělení při modelování volatility finančních časových řad

Popis výsledku v původním jazyce

Časové řady cen podílových listů českých akciových fondů vykazují vysokou špičatost, záporné zešikmení nepodmíněného rozdělení s tlustými konci, výrazné výkyvy cen a shluky volatility, které jsou nejvíce patrné v době světové hospodářské krize. Záporné šoky zvyšují volatilitu zkoumaných řad více než šoky kladné (pákový efekt). S pomocí lineárních (GARCH) a nelineárních (APARCH) modelů volatility byly předpovídány hodnoty VaR (Value-at-Risk - nejhorší očekávaná ztráta) pro fond ING International Český akciový fond s cílem nalézt nejvhodnější model. Nejkvalitnější předpovědi VaR mezi roky 2007 a 2009, tedy v době světové hospodářské krize, poskytly modely APARCH založené na zešikmených rozděleních nesystematické složky (zešikmené Studentovo a zešikmené GED). Nepřijatelné výsledky předpovídání poskytovaly modely s normálním rozdělením náhodné složky.

Název v anglickém jazyce

Aplication of skewed distributions in volatility modeling of finantial time series

Popis výsledku anglicky

Time series of Czech open-end-funds allotment certificates prices show excess peakness, asymmetric unconditional distribution with heavy tails, prices fluctuation and volatility clusters that are at most apparent during the world economic crisis. Bad news increase volatility higher than good news (leverage effect). Using linear (GARCH) and non-linear (APARCH) volatility models the values of VaR (Value-at-Risk - the worst expected loss) for ING International Český akciový fond fund were forecasted to find the most appropriate model. The best forecasts of VaR between 2007 and 2009, during the world economic crisis, provided APARCH models based on asymmetric distributions of error term (skewed Student and skewed GED). Unacceptable forecasting results provided models with normal distribution of error term.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2010

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Studia Oecologica

ISSN

1802-212X

e-ISSN

—

Svazek periodika

IV

Číslo periodika v rámci svazku

3/2010

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

13

Strana od-do

—

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—