Podmíněné rozdělení nesystematické složky modelů volatility finančních časových řad

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F44555601%3A13520%2F08%3A00004321" target="_blank" >RIV/44555601:13520/08:00004321 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Podmíněné rozdělení nesystematické složky modelů volatility finančních časových řad

Popis výsledku v původním jazyce

Vysoká špičatost, silné konce, asymetrie nepodmíněného rozdělení a nekonstantnost rozptylu cen podílových listů vedou k hledání vhodného pravděpodobnostního rozdělení jehož cílem je popis chování časových řad a modelování jejich podmíněného rozptylu (volatility). Analýza se zaměřuje na pět časových řad českých akciových podílových fondů - na nepodmíněné pravděpodobnostní rozdělení jejich logaritmovaných výnosů. S ohledem na odhalenou nenormalitu reziduí, není splněna jedna ze základních podmínek modelůvolatility. Vhodné modely mohou být vytvořeny změnou předpokladu o podmíněném rozdělení nesystematické složky na Studentovo nebo GED rozdělení. Parametry vybraných modelů volatility jsou odhadnuty rozdílnými metodami používajícími odlišné věrohodnostní funkce. Odhady jsou vzájemně porovnány s cílem nalézt doporučení pro modelování finančních časových řad.

Název v anglickém jazyce

Conditional Distribution of Financial Time Series Volatility Models Errors

Popis výsledku anglicky

High value of kurtosis, heavy tails, asymmetric unconditional distribution and nonstationarity of open-end-funds allotment certificates prices is the main reason for searching for an alternative non-normal probability distribution in order to describe time series behavior and to model its conditional mean and conditional variance (volatility). Analysis focuses on five share funds pursuing in the Czech Republic, especially on unconditional distribution of their logarithmic returns. With respect to discovered non-normality of residuals, the key volatility model assumption is not met. Suitable models can be obtained by changing the model distributional assumption of error term to Student-t distribution or Generalized Error Distribution. Model parameters are estimated using different maximization methods based on derived likelihood functions. Parameter estimates are compared in order to find recommendations for modeling conditional variance of financial time series.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/SP%2F4I2%2F60%2F07" target="_blank" >SP/4I2/60/07: Indikátory pro hodnocení a modelování internakcí mezi životním prostředím, ekonomikou a sociálními souvislostmi</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2008

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Studia Oecologica

ISSN

1802-212X

e-ISSN

—

Svazek periodika

—

Číslo periodika v rámci svazku

2

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

12

Strana od-do

—

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—