Vývoj vztahů mezi makroekonomickými veličinami a cenami na akciových trzích v České republice
Popis výsledku
Příspěvek se zabývá problematikou vazeb mezi proměnnými reálné ekonomiky, peněžní nabídky a vývojem akciových trhů v České republice, Polsku, Německu, Eurozóně a ve Velké Británii. Hlavním cílem je zjistit a vyhodnotit dlouhodobé vazby mezi makroekonomickými veličinami a cenami akcií a také analyzovat krátkodobou dynamiku s využitím modelu korekce chyby ve vybraných zemích. Empirická část zahrnuje standardní ekonometrické nástroje jak testy jednotkového kořene, testy Grangerovy kauzality, Johansenovu kointegrační analýzu, modely typu VAR, impuls-reakce, dekompozici variance. V analýzách jsou použity čtvrtletní data za období 1995Q1 až 2007:Q3. Veličinami jsou peněžní nabídka, národní indexy akciových trhů a reálný hrubý domácí produkt. Výsledky dvou nových členů EU jsou porovnány s empirickými výsledky vyspělých členských států EU. Důkazy svědčí o tom, že empirické výsledky jsou odlišné pro tyto dvě skupiny zemí.
Klíčová slova
Real GDPstock market indicesmoney growthlong-run relationshipcointegrationerror-correction model
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Development of relationship between macroeconomic variables and stock market prices in the Czech Republic
Popis výsledku v původním jazyce
Paper is concerned with causal linkage among real economic variables, money supply and stock market development in the Czech Republic, Poland, Germany, Euro area, and the United Kingdom. The main objective is to investigate and evaluate long-run equilibrium relationships between macroeconomic variables and stock prices as well as short-run dynamics using Vector Error Correction Model in analyzed countries. The empirical part exploits contemporary econometric tools such as unit root tests, Granger causality tests, Johansen Cointegration analysis. In analysis are used quarterly data in the sample period from 1995:Q1 to 2007:Q3. Money supply, national stock market indices and real gross domestic product are used in this study. The results of the analysisfor two new EU-Economies will be compared with empirical observations from developed EU-Countries. Evidence suggests that the responses differ among these countries.
Název v anglickém jazyce
Development of relationship between macroeconomic variables and stock market prices in the Czech Republic
Popis výsledku anglicky
Paper is concerned with causal linkage among real economic variables, money supply and stock market development in the Czech Republic, Poland, Germany, Euro area, and the United Kingdom. The main objective is to investigate and evaluate long-run equilibrium relationships between macroeconomic variables and stock prices as well as short-run dynamics using Vector Error Correction Model in analyzed countries. The empirical part exploits contemporary econometric tools such as unit root tests, Granger causality tests, Johansen Cointegration analysis. In analysis are used quarterly data in the sample period from 1995:Q1 to 2007:Q3. Money supply, national stock market indices and real gross domestic product are used in this study. The results of the analysisfor two new EU-Economies will be compared with empirical observations from developed EU-Countries. Evidence suggests that the responses differ among these countries.
Klasifikace
Druh
C - Kapitola v odborné knize
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
GA402/08/0067: Finanční integrace nových členských zemí EU s eurozónou
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2008
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název knihy nebo sborníku
Finanse wobec sfery realnej gospodarki
ISBN
978-83-7246-593-1
Počet stran výsledku
24
Strana od-do
—
Počet stran knihy
303
Název nakladatele
Katovice: Wydaw. AE
Místo vydání
Katowice
Kód UT WoS kapitoly
—
Základní informace
Druh výsledku
C - Kapitola v odborné knize
CEP
AH - Ekonomie
Rok uplatnění
2008