Calendar Anomalies in the Central European Stock Exchanges during the Financial Crisis

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F47813059%3A19520%2F11%3A%230002137" target="_blank" >RIV/47813059:19520/11:#0002137 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Calendar Anomalies in the Central European Stock Exchanges during the Financial Crisis

Popis výsledku v původním jazyce

The aim of the paper is to estimate the day of the week effect in the stock markets in the Czech Republic, Hungary and Poland over the period 2006 - 2011. We separately estimate a modified GARCH-M (1,1) model for five sub-periods capturing individual phases of the financial crisis. We found mixed evidence on the day of the week presence. The anomalies in returns were revealed particularly in the stabilization phase and post-crisis period; however, they are opposite to usual findings presented in previous research. We did not discover any solid evidence of the day of the week effect in volatility of returns.

Název v anglickém jazyce

Calendar Anomalies in the Central European Stock Exchanges during the Financial Crisis

Popis výsledku anglicky

The aim of the paper is to estimate the day of the week effect in the stock markets in the Czech Republic, Hungary and Poland over the period 2006 - 2011. We separately estimate a modified GARCH-M (1,1) model for five sub-periods capturing individual phases of the financial crisis. We found mixed evidence on the day of the week presence. The anomalies in returns were revealed particularly in the stabilization phase and post-crisis period; however, they are opposite to usual findings presented in previous research. We did not discover any solid evidence of the day of the week effect in volatility of returns.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AE - Řízení, správa a administrativa

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GAP403%2F11%2F2073" target="_blank" >GAP403/11/2073: Procykličnost finančních trhů, bubliny v cenách aktiv a makroprudenční regulace</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2011

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

PROCEEDINGS OF THE 29TH INTERNATIONAL CONFERENCE ON MATHEMATICAL METHODS IN ECONOMICS 2011, PTS I AND II

ISBN

978-80-7431-058-4

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

647-652

Název nakladatele

PROFESSIONAL PUBLISHING

Místo vydání

Praha

Místo konání akce

Jánská Dolina, SR

Datum konání akce

1. 1. 2011

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000309074600107