Demand for real money balances in the Czech Republic and its determinants

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F60460709%3A41110%2F15%3A69583" target="_blank" >RIV/60460709:41110/15:69583 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="http://dx.doi.org/10.18267/j.polek.1014" target="_blank" >http://dx.doi.org/10.18267/j.polek.1014</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.18267/j.polek.1014" target="_blank" >10.18267/j.polek.1014</a>

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Demand for real money balances in the Czech Republic and its determinants

Popis výsledku v původním jazyce

Práce empiricky přistupuje k významné oblasti monetární ekonomie, jakou je poptávka po penězích. Konkrétněji potom postuluje závěry provedeného výzkumu determinant poptávky po reálných peněžních zůstatcích v České republice. Metodologicky přitom využívámodelů vícerozměrné ekonometrie časových řad v kontextu kointegrace, modely VAR a VEC, trajektorie přizpůsobovacích procesů jsou pak odhadnuty s využitím zobecněných IR funkcí. Z výsledků provedeného výzkumu vyplývá, že reálné peněžní zůstatky v širším vymezení ekonomické subjekty poptávají s ohledem na dlouhodobý vývoj svých potřeb a systematicky přitom nepodléhají působení šoků. To se odráží ve stabilitě a snadné predikovatelnosti této poptávky. Poptávka v užším vymezení, zahrnující pouze oběživo a zůstatky na běžných účtech, vykazuje větší volatilitu, která vzniká právě v důsledku působení šoků. Tato poptávka se tedy přizpůsobuje vzniklým nerovnováhám, které vznikají jak uvnitř ekonomiky, tak i v jejím vnějším prostředí. Nicméně v dl

Název v anglickém jazyce

Demand for real money balances in the Czech Republic and its determinants

Popis výsledku anglicky

Paper deals with an important area of monetary economics, the demand for money. Concretely we propose results from an empirical investigation of determinants of the demand for real money balances in the Czech Republic. From the methodological point of view we use models of multivariate time series analysis in the co-integrated context, the VAR and VEC models, and the generalized impulse response functions for an estimation of trajectories of adjustment processes. Based on the results, we can say that the real money balances in the broader definition (in the sense of M2 monetary aggregate) are demanded by economic agents in relation to a long-run evolution of their needs, and during this, they are not systematically influenced by economic shocks. Demandin the narrow sense, including currency and demand deposits, exhibits a greater volatility due to different shocks. Nevertheless in the long run there exists an equilibrium relationship among the demand for real money balances in the nar

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2015

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Politická ekonomie

ISSN

0032-3233

e-ISSN

—

Svazek periodika

63

Číslo periodika v rámci svazku

5

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

33

Strana od-do

570-602

Kód UT WoS článku

000361863800002

EID výsledku v databázi Scopus

—