Partial replication of shorted call and its effectiveness in presence of discrete trading and transaction cost

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F03%3A00007650" target="_blank" >RIV/61989100:27510/03:00007650 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Partial replication of shorted call and its effectiveness in presence of discrete trading and transaction cost

Popis výsledku v původním jazyce

The purpose of this article is to provide basic theory behind partial replication and hedging. Standard way to replicate option payoff suppose to use all the initial capital (obtained from written positions). However, some agents are unwilling or unableto spend all the money. The method of partial replication is based on construction of modified contingent claims. In this way we can save a significant amount of money accepting some probability of shortfall. In particular, we describe construction of the modified call as a portfolio of plain vanilla options and cash digitals. We also study the efficiency of subsequent replication of this modified claim with discrete strategies in presence of transaction costs. In order to compare the effect of discretetrading on efficiency of dynamic partial replication the Monte Carlo simulation is used.

Název v anglickém jazyce

Partial replication of shorted call and its effectiveness in presence of discrete trading and transaction cost

Popis výsledku anglicky

The purpose of this article is to provide basic theory behind partial replication and hedging. Standard way to replicate option payoff suppose to use all the initial capital (obtained from written positions). However, some agents are unwilling or unableto spend all the money. The method of partial replication is based on construction of modified contingent claims. In this way we can save a significant amount of money accepting some probability of shortfall. In particular, we describe construction of the modified call as a portfolio of plain vanilla options and cash digitals. We also study the efficiency of subsequent replication of this modified claim with discrete strategies in presence of transaction costs. In order to compare the effect of discretetrading on efficiency of dynamic partial replication the Monte Carlo simulation is used.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

Z - Vyzkumny zamer (s odkazem do CEZ)

Rok uplatnění

2003

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Finanční řízení podniků a finančních institucí

ISBN

80-248-0404-2

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

11

Strana od-do

1-11

Název nakladatele

VŠB - TU Ostrava, Ekonomická fakulta

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

2. 9. 2003

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—