Modelová chyba replikace digitální opce - replikace při neúplném modelu

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F06%3A00013489" target="_blank" >RIV/61989100:27510/06:00013489 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Model dependency of the digital option replication - replication under incomplete model

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper we focus on the replication of digital options under (in)complete model. Digital options are regularly applied in hedging and static decomposition of many path-dependent options. Efficient approaches to digital option replication are therefore inevitable. In this paper we examine the performance of static and dynamic replication. We consider the case of a market agent for whom the right model of the underlying asset price evolution is not available. The only applicable one is the Black andScholes model. By contrast the observed price dynamics is supposed to follow four distinct models: (i) Black and Scholes model, (ii) Black and Scholes model with stochastic volatility driven by Hull and White model, (iii) Variance Gamma model modeled astime changed Brownian motion, and (iv) Variance gamma model set in a stochastic environment modeled as the rate of time change via CIR model. Both replication methods are applied and examined within each of these settings.

Název v anglickém jazyce

Model dependency of the digital option replication - replication under incomplete model

Popis výsledku anglicky

In this paper we focus on the replication of digital options under (in)complete model. Digital options are regularly applied in hedging and static decomposition of many path-dependent options. Efficient approaches to digital option replication are therefore inevitable. In this paper we examine the performance of static and dynamic replication. We consider the case of a market agent for whom the right model of the underlying asset price evolution is not available. The only applicable one is the Black andScholes model. By contrast the observed price dynamics is supposed to follow four distinct models: (i) Black and Scholes model, (ii) Black and Scholes model with stochastic volatility driven by Hull and White model, (iii) Variance Gamma model modeled astime changed Brownian motion, and (iv) Variance gamma model set in a stochastic environment modeled as the rate of time change via CIR model. Both replication methods are applied and examined within each of these settings.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GP402%2F05%2FP085" target="_blank" >GP402/05/P085: Aplikace replikačních metod při ocenění a hedgingu finančních derivátů za předpokladu porušení podmínek ideálního trhu</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2006

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Finance a úvěr - Czech Journal of Economics and Finance

ISSN

0015-1920

e-ISSN

—

Svazek periodika

56

Číslo periodika v rámci svazku

7-8

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

19

Strana od-do

361-379

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—