Modelování závislostí finannčích výnosů v rámci VG procesu

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F07%3A00014631" target="_blank" >RIV/61989100:27510/07:00014631 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Modelování závislostí finannčích výnosů v rámci VG procesu

Popis výsledku v původním jazyce

Skutečnost, že výnosy finančních aktiv vykazují odchylky od Gaussova rozdělení pravděpodobnosti, je známa poměrně dlouho. Relativně nedávno došlo k představení skupiny modelů, řazených do obecné množiny Lévyho procesů, které umožňují překonat klasický předpoklad normálního rozložení spojitých výnosů finančních aktiv (VG model, NIG model apod.). Poněkud složitějším problémem je, jak modelovat širší strukturu finančních aktiv, tedy vektor náhodných prvků, které vykazují závislost. Standardním postupem v rámci modelů Gaussova typu je aplikace Choleskyho dekompozice. Ta však přestává být platná, pracujeme-li s více náhodnými prvky, jejichž rozložení není normální. Cílem tohoto článku je představit základní přístupy modelování závislých výnosů finančních aktiv v rámci VG modelu a porovnat jejich přínos.

Název v anglickém jazyce

MODELING OF RETURNS DEPENDENCY WITHIN VG MODEL

Popis výsledku anglicky

The fact that returns of financial assets deviates from standard Gaussian assumptions is well known for a long time. However, the models that allow us to relax such restriction (non-zero skewness, excess, kurtosis) were introduced relatively recently. These models are classified within the family of Lévy processes (e.g. VG model, NIG model). More complex problem is how to model the dependency of financial returns. The approach of Cholesky decomposition, used within Gaussian model might be useless, whencomplex processes of non-normal random part are considered. The aim of this paper is to present various ways to handle the problem stated above and compare the efficiency.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GP402%2F05%2FP085" target="_blank" >GP402/05/P085: Aplikace replikačních metod při ocenění a hedgingu finančních derivátů za předpokladu porušení podmínek ideálního trhu</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2007

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Evropské finanční systémy 2007

ISBN

978-80-210-4319-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

413-418

Název nakladatele

Masarykova univerzita

Místo vydání

Brno

Místo konání akce

—

Datum konání akce

—

Typ akce podle státní příslušnosti

—

Kód UT WoS článku

—