Concordance measures and portfolio selection problem
Identifikátory výsledku
Kód výsledku v IS VaVaI
<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F09%3A00020605" target="_blank" >RIV/61989100:27510/09:00020605 - isvavai.cz</a>
Výsledek na webu
—
DOI - Digital Object Identifier
—
Alternativní jazyky
Jazyk výsledku
angličtina
Název v původním jazyce
Concordance measures and portfolio selection problem
Popis výsledku v původním jazyce
A standard tool to measure the dependency is the coefficient of linear correlation. Although it has several drawbacks (zero correlation is not equivalent to independency, tail dependency and even asymmetry in the dependency are ignored), it is the most popular vehicle to arrive at optimal portfolio composition or calculate the portfolio risk. In this paper, we review several alternative measures of dependency among random evolution of particular variables, such as Spearman rho, Kendall tau, Gini gamma.These measures are used to redefine the fundamental optimization problem in finance ? optimal portfolio selection problem. A comparative study shows us that redefining the ?covariance matrix? by means of an alternative concordance measure might increasethe performance of the portfolio.
Název v anglickém jazyce
Concordance measures and portfolio selection problem
Popis výsledku anglicky
A standard tool to measure the dependency is the coefficient of linear correlation. Although it has several drawbacks (zero correlation is not equivalent to independency, tail dependency and even asymmetry in the dependency are ignored), it is the most popular vehicle to arrive at optimal portfolio composition or calculate the portfolio risk. In this paper, we review several alternative measures of dependency among random evolution of particular variables, such as Spearman rho, Kendall tau, Gini gamma.These measures are used to redefine the fundamental optimization problem in finance ? optimal portfolio selection problem. A comparative study shows us that redefining the ?covariance matrix? by means of an alternative concordance measure might increasethe performance of the portfolio.
Klasifikace
Druh
J<sub>x</sub> - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)
CEP obor
AH - Ekonomie
OECD FORD obor
—
Návaznosti výsledku
Projekt
<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F1237" target="_blank" >GA402/08/1237: Aplikace komplexních Lévyho procesů při modelování vývoje cen finančních aktiv</a><br>
Návaznosti
P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)
Ostatní
Rok uplatnění
2009
Kód důvěrnosti údajů
S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů
Údaje specifické pro druh výsledku
Název periodika
ECON'09
ISSN
1803-3865
e-ISSN
—
Svazek periodika
15
Číslo periodika v rámci svazku
1
Stát vydavatele periodika
CZ - Česká republika
Počet stran výsledku
8
Strana od-do
—
Kód UT WoS článku
—
EID výsledku v databázi Scopus
—