Posouzení metody částečného hedgingu na případu řízení měnového rizika nefinanční instituce

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F09%3A00020606" target="_blank" >RIV/61989100:27510/09:00020606 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Posouzení metody částečného hedgingu na případu řízení měnového rizika nefinanční instituce

Popis výsledku v původním jazyce

Financial risk management is an inherent part of each business activity. The analysis of available hedging strategies, theirs interconnection with efficient market and firm value theories, as well as various empirical studies are regular theme of scientific papers. In this study we focus on an alternative approach to hedging of financial risk of non-financial institutions ? the partial hedging approach with shortfall acceptation. This approach initiates from Föllmer and Leukert (1999) method of quantilehedging. It is also related to cashflow at risk approach of Stein et al. (2001). The approach to hedging presented in this paper is based on a combined option position, so that a substantial decrease in initial capital needs can be achieved by acceptingof some probability of shortfall. The strategy is studied under various circumstances given e.g. by risk neutral and real market probabilities. Simultaneously, it is compared to more standard strategies of hedging. Finally, we present tw

Název v anglickém jazyce

Partial hedging examination on the case of FX rate hedging in a non-financial institution

Popis výsledku anglicky

Financial risk management is an inherent part of each business activity. The analysis of available hedging strategies, theirs interconnection with efficient market and firm value theories, as well as various empirical studies are regular theme of scientific papers. In this study we focus on an alternative approach to hedging of financial risk of non-financial institutions ? the partial hedging approach with shortfall acceptation. This approach initiates from Föllmer and Leukert (1999) method of quantilehedging. It is also related to cashflow at risk approach of Stein et al. (2001). The approach to hedging presented in this paper is based on a combined option position, so that a substantial decrease in initial capital needs can be achieved by acceptingof some probability of shortfall. The strategy is studied under various circumstances given e.g. by risk neutral and real market probabilities. Simultaneously, it is compared to more standard strategies of hedging. Finally, we present tw

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F1237" target="_blank" >GA402/08/1237: Aplikace komplexních Lévyho procesů při modelování vývoje cen finančních aktiv</a><br>

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2009

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Ekonomická revue

ISSN

1212-3951

e-ISSN

—

Svazek periodika

12

Číslo periodika v rámci svazku

2

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

14

Strana od-do

—

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—