Lineární diskriminační analýza a Lévyho procesy při určování pravděpodobnosti úpadku finančních institucí

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F09%3A00020668" target="_blank" >RIV/61989100:27510/09:00020668 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Lineární diskriminační analýza a Lévyho procesy při určování pravděpodobnosti úpadku finančních institucí

Popis výsledku v původním jazyce

Určování pravděpodobnosti úpadku finančních subjektů patří ke klíčovým problémů ve světě moderních financí, zejména v době současné ekonomické krize. V tomto článku bude diskutována možnost určení pravděpodobnosti úpadku finančních institucí na základě jednoho z credit-scoring modelů, konkrétně lineární diskriminační analýzy. Hlavní část příspěvku je věnována nalezení modelu výpočtu pravděpodobnosti úpadku, k čemuž bude použito portfolio 36 amerických komerčních bank. Cílem článku pak je určit na základě tohoto modelu rozdělení pravděpodobnosti úpadku tří českých komerčních bank s čtvrtletní predikcí, přičemž k simulování jednotlivých finančních ukazatelů bude použit Variance Gamma proces a k zachycení závislostí mezi těmito ukazateli Gaussova copula funkce. V příspěvku budou rovněž diskutována omezení modelu a možnosti jejich odstranění. Ze závěrů je patrné, že všechny analyzované české banky jsou relativně finančně zdravé, což může být způsobeno regulací finančního trhu v České repub

Název v anglickém jazyce

PD estimation of financial institutions by means of LDA and Lévy processes

Popis výsledku anglicky

One of the most important tasks in the risk management is the correct determination of probability of default (PD) of particular financial subjects. In this paper a possibility of determination of financial institution?s PD according to the linear discriminant analysis is discussed. The main part of the paper is devoted to the estimation of the score via discriminant function and to the direct determination of the PD associated with the individual companies analyzed. Linear discriminant analysis is applied and verified on sample of 36 financial institutions. After obtaining the fit discriminant function we apply it on the portfolio of three Czech banks to estimate their PD distribution. Variance Gamma (VG) process (one of the Lévy processes) is used tomodel the financial indicators. Dependence among the particular indicators and among the banks is represented by Gaussian copula. There are also discussed restrictions of introduced model and possibilities of its improvement in the paper

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F1237" target="_blank" >GA402/08/1237: Aplikace komplexních Lévyho procesů při modelování vývoje cen finančních aktiv</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2009

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Finanční řízení podniků a finančních institucí

ISBN

978-80-248-2059-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

15

Strana od-do

—

Název nakladatele

Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava, Ekonomická fakulta

Místo vydání

Ostrava, 2009

Místo konání akce

Ostrava, Czech Republic

Datum konání akce

9. 9. 2009

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

—