Testování vybraných modelů odhadu hodnoty VaR

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F11%3A86079334" target="_blank" >RIV/61989100:27510/11:86079334 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Testování vybraných modelů odhadu hodnoty VaR

Popis výsledku v původním jazyce

Modelování, měření a následné řízení rizika portfolia aktiv je důležitým prvkem v řízení finančních institucí. Článek je zaměřen na modelování portfolia finančních aktiv, ke kterému jsou využity modely založené na kopula funkcích a dvou konkrétních pravděpodobnostních rozděleních, normálním rozdělení pravděpodobnosti a normálním inverzním Gaussově modelu. Normální rozdělení je zvoleno pro jeho jednoduchost a rozšířenost použití, normální inverzní Gaussův model z důvodu možnosti modelovat vyšší momenty.Cílem článku je porovnat vhodnost použití těchto dvou pravděpodobnostních rozdělení při modelování zvolených portfolií, pokud jsou spojeny eliptickými kopula funkcemi. Jednotlivé modely založené na těchto dvou pravděpodobnostních rozděleních jsou porovnány na základě zpětného testování odhadu rizika v podobě hodnoty VaR pro mezinárodně diverzifikované portfolio akciových indexů. Výsledky zpětného testování jsou statisticky testovány jak na počet tak i nezávislost pozorovaných výjimek. V

Název v anglickém jazyce

Testing of chosen models for VAR estimation

Popis výsledku anglicky

Modeling, measuring, and subsequent management of the portfolio risks is of great importance for decision making in financial institutions. This article is focused on the portfolio returns modeling with the use of two particular probability distributions, normal probability distribution and normal inverse Gaussian model. The normal distribution is chosen because of its general and easy use and normal inverse Gaussian distribution is selected because of its ability to model the skewness and kurtosis. Thegoals of the article are to backtest chosen models for VaR estimation and to choose the best one. Models based on these two distributions are compared on the basis of VaR estimation of market risk. The backtesting results are statistically tested on thenumber and independence of the exceptions. The conclusion, that the models which utilize the normal inverse Gaussian model are for portfolio modeling more appropriate than those with normal probability distribution, is based on the resul

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

—

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2011

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Ekonomická revue - Central European Review of Economics Issues

ISSN

1212-3951

e-ISSN

—

Svazek periodika

14

Číslo periodika v rámci svazku

3

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

12

Strana od-do

201-212

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—