Backtesting of market risk estimation assuming various copula functions

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F12%3A86082984" target="_blank" >RIV/61989100:27510/12:86082984 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Backtesting of market risk estimation assuming various copula functions

Popis výsledku v původním jazyce

Market risk estimation is a challenging and no less important task of all financial institutions, which requires the modeling of portfolio returns. When modeling the portfolio returns, we are interested in modeling both the distributions of individual assets returns and dependency of these marginal distributions. The useful tool for dependency modeling are copula functions. The task of this article is to compare the utilization of various copula functions, specifically Gaussian, Student and some other types of copula functions, for portfolio returns modeling and subsequent VaR estimation. As marginal distributions normal inverse Gaussian model (NIG) and also normal distribution are assumed in the paper. These two marginal distributions both joined by chosen copula functions are backtested on time series of historical returns of portfolios dependent on both stock market indices and foreign exchange rates.

Název v anglickém jazyce

Backtesting of market risk estimation assuming various copula functions

Popis výsledku anglicky

Market risk estimation is a challenging and no less important task of all financial institutions, which requires the modeling of portfolio returns. When modeling the portfolio returns, we are interested in modeling both the distributions of individual assets returns and dependency of these marginal distributions. The useful tool for dependency modeling are copula functions. The task of this article is to compare the utilization of various copula functions, specifically Gaussian, Student and some other types of copula functions, for portfolio returns modeling and subsequent VaR estimation. As marginal distributions normal inverse Gaussian model (NIG) and also normal distribution are assumed in the paper. These two marginal distributions both joined by chosen copula functions are backtested on time series of historical returns of portfolios dependent on both stock market indices and foreign exchange rates.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/EE2.3.30.0016" target="_blank" >EE2.3.30.0016: Příležitost pro mladé výzkumníky</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of 30th International Conference Mathematical Methods in Economics : 11-13 September 2012, Karviná, Czech Republic

ISBN

978-80-7248-779-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

484-489

Název nakladatele

Slezská univerzita v Opavě

Místo vydání

Opava

Místo konání akce

Karviná

Datum konání akce

11. 9. 2012

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—