Long-Run Sructural Modelling of the Czech Macroeconomy

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F11%3A86079506" target="_blank" >RIV/61989100:27510/11:86079506 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Long-Run Sructural Modelling of the Czech Macroeconomy

Popis výsledku v původním jazyce

The aim of this paper is to modify and empirically verify the modelling strategy developed by Garratt, Lee, Pesaran and Shin (2006). The strategy provides a practical approach to incorporating theoretic long-run relationships of a small open economy through a structural vector error correction model (VECM). The basic macroeconomic framework is a core small open economy model consisting of five long-run relationships. This leads to five expected long-run equations: the relative purchasing power parity (PPP), the real money market equilibrium condition (MD), the output gap (OG), the interest rate parity (IRP) and the interest rate relationship ? Fisher inflation parity (FIP). We apply this modelling strategy to the Czech economy (Q1_1999 -Q4_2010). We are able to identify the long-run structure amongst those variables and to test over-identifying restrictions on the cointegrating vectors.

Název v anglickém jazyce

Long-Run Sructural Modelling of the Czech Macroeconomy

Popis výsledku anglicky

The aim of this paper is to modify and empirically verify the modelling strategy developed by Garratt, Lee, Pesaran and Shin (2006). The strategy provides a practical approach to incorporating theoretic long-run relationships of a small open economy through a structural vector error correction model (VECM). The basic macroeconomic framework is a core small open economy model consisting of five long-run relationships. This leads to five expected long-run equations: the relative purchasing power parity (PPP), the real money market equilibrium condition (MD), the output gap (OG), the interest rate parity (IRP) and the interest rate relationship ? Fisher inflation parity (FIP). We apply this modelling strategy to the Czech economy (Q1_1999 -Q4_2010). We are able to identify the long-run structure amongst those variables and to test over-identifying restrictions on the cointegrating vectors.

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA402%2F08%2F1015" target="_blank" >GA402/08/1015: Makroekonomické modely české ekonomiky a dalších ekonomik zemí EU</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2011

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

WSEAS Transactions on Business and Economics

ISSN

1109-9526

e-ISSN

—

Svazek periodika

8

Číslo periodika v rámci svazku

4

Stát vydavatele periodika

GR - Řecká republika

Počet stran výsledku

11

Strana od-do

152-162

Kód UT WoS článku

—

EID výsledku v databázi Scopus

—