Analyzing the Impact of Macroeconomic Shocks on Public Debt Dynamics: An Application to the Czech Republic

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F12%3A86078900" target="_blank" >RIV/61989100:27510/12:86078900 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Analyzing the Impact of Macroeconomic Shocks on Public Debt Dynamics: An Application to the Czech Republic

Popis výsledku v původním jazyce

The global financial crisis and its ramification into the fiscal area have demonstrated the importance of regular assessment and monitoring of fiscal vulnerabilities, including the sustainability of sovereign debt. This paper extends the analytical framework of Favero and Giavazzi (2007) to facilitate the analysis of the effects of macroeconomic shocks on public debt dynamics in an open economy. It then applies this framework using the data for the Czech Republic and derives some policy implications from such an analysis. The modeling framework nests a linear structural vector auto-regression (SVAR) model estimated with short-run identifying restrictions and a non-linear equation describing the public debt dynamics. The main variables of the system include GDP growth, inflation, the effective interest rate on government debt, government expenditures and revenues, the exchange rate and government debt. The utilized estimation method is the Bayesian approach.

Název v anglickém jazyce

Analyzing the Impact of Macroeconomic Shocks on Public Debt Dynamics: An Application to the Czech Republic

Popis výsledku anglicky

The global financial crisis and its ramification into the fiscal area have demonstrated the importance of regular assessment and monitoring of fiscal vulnerabilities, including the sustainability of sovereign debt. This paper extends the analytical framework of Favero and Giavazzi (2007) to facilitate the analysis of the effects of macroeconomic shocks on public debt dynamics in an open economy. It then applies this framework using the data for the Czech Republic and derives some policy implications from such an analysis. The modeling framework nests a linear structural vector auto-regression (SVAR) model estimated with short-run identifying restrictions and a non-linear equation describing the public debt dynamics. The main variables of the system include GDP growth, inflation, the effective interest rate on government debt, government expenditures and revenues, the exchange rate and government debt. The utilized estimation method is the Bayesian approach.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GAP402%2F10%2F1046" target="_blank" >GAP402/10/1046: Fiskální politika a česká ekonomika: Makroekonomické studie</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Lessons Learned from the Financial Crisis

ISBN

978-80-7248-708-0

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

10

Strana od-do

238-247

Název nakladatele

Slezská univerzita v Opavě, OPF Karviná

Místo vydání

Karviná

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

12. 10. 2011

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000309369700024