Vliv makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu: jak robustní je fiskální pozice České republiky?

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F12%3A86083653" target="_blank" >RIV/61989100:27510/12:86083653 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Vliv makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu: jak robustní je fiskální pozice České republiky?

Popis výsledku v původním jazyce

Tento článek analyzuje efekty makroekonomických šoků na dynamiku vládního dluhu v otevřené ekonomice, přičemž je využíván analytický rámec vycházející z práce Favero a Giavazzi (2007), rozšířený pro otevřenou ekonomiku. S pomocí tohoto modelového rámce,a s využitím dat pro Českou republiku, jsou na základě analýzy vyvozovány implikace pro fiskální politiku. Modelový rámec zahrnuje strukturální vektorový autoregresní (SVAR) model, který je odhadován s krátkodobými identifikačními restrikcemi, a nelineární specifikací dynamiky vládního dluhu. Základními proměnnými v systému jsou růst HDP, inflace, efektivní úroková sazba vládního dluhu, vládní příjmy a výdaje, devizový kurz a vládní dluh. K odhadu je využíván bayesovký přístup. Z výsledků provedené analýzy vyplývá, že uvažovaná nelineární dynamika poměru dluhu k HDP poukazuje na značnou setrvačnost a volatilitu reakcí zadluženosti na makroekonomické šoky. Fiskální pozice České republiky se zdá být nejzranitelnější neočekávanou depreciac

Název v anglickém jazyce

The Impact of Macroeconomic Shocks on the Government Debt Dynamics: How Robust is the Fiscal Stance of the Czech Republic?

Popis výsledku anglicky

This paper analyzes the effects of macroeconomic shocks on the government debt dynamics in an open economy using the analytical framework of Favero and Giavazzi (2007) extended to an open economy. Applying this modeling approach to the data for the CzechRepublic, the authors derive some implications for fiscal policy. The modeling framework includes structural vector autoregression (SVAR) model, estimated using short-term identification restrictions, and non-linear specification of the government debtdynamics. The main variables of the analyzed system are GDP, inflation, the effective interest rate on government debt, government revenues and expenditures, the exchange rate and government debt. The estimation is carried out using the Bayesian approach. The results suggest that allowing for a non-linear dynamics in the government debt to GDP ratio could imply stronger persistence and higher volatility in the responses of government indebtedness to macroeconomic shocks. The fiscal stanc

Druh

J_x - Nezařazeno - Článek v odborném periodiku (Jimp, Jsc a Jost)

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2012

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Politická ekonomie

ISSN

0032-3233

e-ISSN

—

Svazek periodika

60

Číslo periodika v rámci svazku

6

Stát vydavatele periodika

CZ - Česká republika

Počet stran výsledku

20

Strana od-do

723-742

Kód UT WoS článku

000314000500002

EID výsledku v databázi Scopus

—