Modeling and Forecasting of Return Volatility Using GARCH and HAR-RV Models: Case of US Stock Market

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F13%3A86086787" target="_blank" >RIV/61989100:27510/13:86086787 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Modeling and Forecasting of Return Volatility Using GARCH and HAR-RV Models: Case of US Stock Market

Popis výsledku v původním jazyce

This paper is focused on GARCH type and heterogeneous autoregressive models of realized volatility on high-frequency data of equity indices. The aim of this paper is to compare volatility estimated by simple AR(1)-GARCH(1,1) model and HAR-RV family models using data from U.S. stock market represented by NASDAQ index in the period of 2004-2012 years. With a help of HAR-RV models we estimated the behavior of three groups of market participants trading on a daily, weekly and monthly basis and assessed their role in predicting the daily conditional volatility and realized volatility. Results of the estimation and in-sample forecast of the NASDAQ index volatility show remarkably good in-sample forecasting performance of HAR-RV family models which significantly and steadily outperforms standard AR(1) GARCH(1,1) model.

Název v anglickém jazyce

Modeling and Forecasting of Return Volatility Using GARCH and HAR-RV Models: Case of US Stock Market

Popis výsledku anglicky

This paper is focused on GARCH type and heterogeneous autoregressive models of realized volatility on high-frequency data of equity indices. The aim of this paper is to compare volatility estimated by simple AR(1)-GARCH(1,1) model and HAR-RV family models using data from U.S. stock market represented by NASDAQ index in the period of 2004-2012 years. With a help of HAR-RV models we estimated the behavior of three groups of market participants trading on a daily, weekly and monthly basis and assessed their role in predicting the daily conditional volatility and realized volatility. Results of the estimation and in-sample forecast of the NASDAQ index volatility show remarkably good in-sample forecasting performance of HAR-RV family models which significantly and steadily outperforms standard AR(1) GARCH(1,1) model.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2013

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Proceedings of the 10th International Conference on Strategic Management and its Support by Information Systems 2013 : 29th - 30th August, Valašské Meziříčí, Czech Republic

ISBN

978-80-248-3096-4

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

13

Strana od-do

206-218

Název nakladatele

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Valašské Meziříčí

Datum konání akce

29. 8. 2013

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

000324842000020