On the valuation of the arbitrage opportunities

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F15%3A86095459" target="_blank" >RIV/61989100:27510/15:86095459 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

On the valuation of the arbitrage opportunities

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper, we present different approaches to evaluate the presence of the arbitrage opportunities in the market. In particular, we investigate empirically the well-known put-call parity no-arbitrage relation and the state price density. First, we measure the violation of the put call parity as the difference in implied volatilities between call and put options. Then, we examine the nonnegativity of the state price density. We evaluate the effectiveness of the proposed approaches by an empirical analysis on S&P 500 index options data. Moreover, we propose alternative approaches to estimate the state price density under the classical hypothesis of the Black and Scholes model. To this end, we use the classical nonparametric estimator based on kerneland a recent alternative the so called OLP estimator that uses a different approach to evaluate the conditional expectation consistently.

Název v anglickém jazyce

On the valuation of the arbitrage opportunities

Popis výsledku anglicky

In this paper, we present different approaches to evaluate the presence of the arbitrage opportunities in the market. In particular, we investigate empirically the well-known put-call parity no-arbitrage relation and the state price density. First, we measure the violation of the put call parity as the difference in implied volatilities between call and put options. Then, we examine the nonnegativity of the state price density. We evaluate the effectiveness of the proposed approaches by an empirical analysis on S&P 500 index options data. Moreover, we propose alternative approaches to estimate the state price density under the classical hypothesis of the Black and Scholes model. To this end, we use the classical nonparametric estimator based on kerneland a recent alternative the so called OLP estimator that uses a different approach to evaluate the conditional expectation consistently.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

AH - Ekonomie

OECD FORD obor

—

Projekt

Výsledek vznikl pri realizaci vícero projektů. Více informací v záložce Projekty.

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)<br>S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2015

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Financial Management of Firms and Financial Institutions : 10th international scientific conference : 7th - 8th September 2015, Ostrava, Czech Republic : proceedings. [Part I - IV]

ISBN

978-80-248-3865-6

ISSN

2336-162X

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

8

Strana od-do

582-589

Název nakladatele

VŠB - Technical University of Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

7. 9. 2015

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—