Reward and Risk in the Italian Fixed Income Market

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F16%3A86099845" target="_blank" >RIV/61989100:27510/16:86099845 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://www.ekf.vsb.cz/export/sites/ekf/rmfr/cs/sbornik/Soubory/Part_II.pdf" target="_blank" >https://www.ekf.vsb.cz/export/sites/ekf/rmfr/cs/sbornik/Soubory/Part_II.pdf</a>

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Reward and Risk in the Italian Fixed Income Market

Popis výsledku v původním jazyce

In this paper, we discuss and examine the portfolio optimization problems in the Italian fixed income market considering two main sources of risk: prices risk and market risk. To achieve this aim, we propose a two-step optimization problem for two types of bonds. In particular, we manage the price risk implementing the classical immunization method and then, using the ex-post results from the optimal immunization problem, we are able to deal with market risk maximizing the portfolio wealth in a reward-risk framework. Adopting this approach, the paper then explores empirical applications on the Italian fixed income market using data for the period 2005-2015. Empirical results shows that the two-step optimization build efficient portfolios that minimize the price risk and the market risk. This ex-post analysis indicates the usefulness of the proposed methodology, maximizing the investor's wealth and understanding the dynamics of the bonds.

Název v anglickém jazyce

Reward and Risk in the Italian Fixed Income Market

Popis výsledku anglicky

In this paper, we discuss and examine the portfolio optimization problems in the Italian fixed income market considering two main sources of risk: prices risk and market risk. To achieve this aim, we propose a two-step optimization problem for two types of bonds. In particular, we manage the price risk implementing the classical immunization method and then, using the ex-post results from the optimal immunization problem, we are able to deal with market risk maximizing the portfolio wealth in a reward-risk framework. Adopting this approach, the paper then explores empirical applications on the Italian fixed income market using data for the period 2005-2015. Empirical results shows that the two-step optimization build efficient portfolios that minimize the price risk and the market risk. This ex-post analysis indicates the usefulness of the proposed methodology, maximizing the investor's wealth and understanding the dynamics of the bonds.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum

OECD FORD obor

—

Projekt

<a href="/cs/project/GA15-23699S" target="_blank" >GA15-23699S: RPF a OT aplikovaná na mezinárodních finančních trzích a problému výběru portfolio</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2016

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Managing and Modelling of Financial Risks : proceedings of the 8th international scientific conference : September 5-6, 2016, Ostrava, Czech Republic

ISBN

978-80-248-3994-3

ISSN

—

e-ISSN

—

Počet stran výsledku

9

Strana od-do

430-438

Název nakladatele

VŠB - Technical University of Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

5. 9. 2016

Typ akce podle státní příslušnosti

WRD - Celosvětová akce

Kód UT WoS článku

—