Setting optimal limit of cover by stochastic optimisation

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F17%3A10237172" target="_blank" >RIV/61989100:27510/17:10237172 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

čeština

Název v původním jazyce

Setting optimal limit of cover by stochastic optimisation

Popis výsledku v původním jazyce

The paper is focused on the setting of the optimal limit of cover for the stop-loss insurance. We respect that the loss, or severity respectively, is a random variable which follows an exponential probability distribution. Firstly, we derive the general analytical objective function which can be extended and applied also to other cases, e.g. setting optimal deductibles, coinsurance and others. Further, we derive also the general analytical objective function under the assumption that the loss follows the exponential distribution. In addition, we show that solving the problem using sampling average approximation involving Monte Carlo simulation provides similar results and that the optimisation problem can be solved also by such simplifying method.

Název v anglickém jazyce

Setting optimal limit of cover by stochastic optimisation

Popis výsledku anglicky

The paper is focused on the setting of the optimal limit of cover for the stop-loss insurance. We respect that the loss, or severity respectively, is a random variable which follows an exponential probability distribution. Firstly, we derive the general analytical objective function which can be extended and applied also to other cases, e.g. setting optimal deductibles, coinsurance and others. Further, we derive also the general analytical objective function under the assumption that the loss follows the exponential distribution. In addition, we show that solving the problem using sampling average approximation involving Monte Carlo simulation provides similar results and that the optimisation problem can be solved also by such simplifying method.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

50202 - Applied Economics, Econometrics

Projekt

—

Návaznosti

S - Specificky vyzkum na vysokych skolach

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

Financial Management of Firms and Financial Institutions : 11th international scientific conference : 6th - 7th September 2017, Ostrava, Czech Republic : proceedings.

ISBN

978-80-248-4138-0

ISSN

—

e-ISSN

2336-162X

Počet stran výsledku

6

Strana od-do

901-906

Název nakladatele

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

6. 9. 2017

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

000508278200110