Determination of Credit Risk by the KMV Model

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F17%3A10237570" target="_blank" >RIV/61989100:27510/17:10237570 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

—

DOI - Digital Object Identifier

—

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Determination of Credit Risk by the KMV Model

Popis výsledku v původním jazyce

The topic of the paper is determination of credit risk by the KMV model. KMV is a straightforward extension of the Merton model, whose major advantage is that it removes the assumption that the asset returns are normally-distributed. The main objective of the paper is to estimate a benchmark for the KMV model and to calculate the value of the economic capital of a selected portfolio that consists of ten companies quoted in the Frankfurt Stock Exchange (FSE) by applying the KMV model. The value of economic capital for the portfolio is 870 370 €. Furthermore, the asset return correlations between the fundamental factors derived from the KMV model are presented. According to a series of calculations, the firm specific risk contributes most credit risk in the portfolio.

Název v anglickém jazyce

Determination of Credit Risk by the KMV Model

Popis výsledku anglicky

The topic of the paper is determination of credit risk by the KMV model. KMV is a straightforward extension of the Merton model, whose major advantage is that it removes the assumption that the asset returns are normally-distributed. The main objective of the paper is to estimate a benchmark for the KMV model and to calculate the value of the economic capital of a selected portfolio that consists of ten companies quoted in the Frankfurt Stock Exchange (FSE) by applying the KMV model. The value of economic capital for the portfolio is 870 370 €. Furthermore, the asset return correlations between the fundamental factors derived from the KMV model are presented. According to a series of calculations, the firm specific risk contributes most credit risk in the portfolio.

Druh

D - Stať ve sborníku

CEP obor

—

OECD FORD obor

50206 - Finance

Projekt

<a href="/cs/project/GA13-13142S" target="_blank" >GA13-13142S: Ověření vhodnosti jednotlivých Lévyho modelů pro vybrané úlohy finanční modelování</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název statě ve sborníku

19th International Conference MEKON 2017 : conference proceedings : Ostrava, February 1 - 2 2017

ISBN

978-80-248-4034-5

ISSN

—

e-ISSN

neuvedeno

Počet stran výsledku

13

Strana od-do

302-314

Název nakladatele

VŠB - Technical University of Ostrava

Místo vydání

Ostrava

Místo konání akce

Ostrava

Datum konání akce

1. 2. 2017

Typ akce podle státní příslušnosti

EUR - Evropská akce

Kód UT WoS článku

—