Real exchange rates: are they dominated by fundamental factors?

Kód výsledku v IS VaVaI

<a href="https://www.isvavai.cz/riv?ss=detail&h=RIV%2F61989100%3A27510%2F17%3A10238158" target="_blank" >RIV/61989100:27510/17:10238158 - isvavai.cz</a>

Výsledek na webu

<a href="https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/13504851.2017.1282111" target="_blank" >https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/13504851.2017.1282111</a>

DOI - Digital Object Identifier

<a href="http://dx.doi.org/10.1080/13504851.2017.1282111" target="_blank" >10.1080/13504851.2017.1282111</a>

Jazyk výsledku

angličtina

Název v původním jazyce

Real exchange rates: are they dominated by fundamental factors?

Popis výsledku v původním jazyce

Using Bayesian model averaging, we determine which fundamental pair-wise differences suggested by the literature on optimum currency areas give the best explanation of medium-term variability of bilateral real exchange rates. The intercept in the best specification is statistically insignificant, implying that for a hypothetical pair of economies for which the differences were zero, the bilateral real exchange rate would not move. Thus, the ‘non-fundamental’ element of the medium-term real exchange rate variability is, in our sample at least, negligible on average. In other words, floating exchange rate does not in itself imply, on average, more real exchange rate variability in the medium term than an exchange rate peg.

Název v anglickém jazyce

Real exchange rates: are they dominated by fundamental factors?

Popis výsledku anglicky

Using Bayesian model averaging, we determine which fundamental pair-wise differences suggested by the literature on optimum currency areas give the best explanation of medium-term variability of bilateral real exchange rates. The intercept in the best specification is statistically insignificant, implying that for a hypothetical pair of economies for which the differences were zero, the bilateral real exchange rate would not move. Thus, the ‘non-fundamental’ element of the medium-term real exchange rate variability is, in our sample at least, negligible on average. In other words, floating exchange rate does not in itself imply, on average, more real exchange rate variability in the medium term than an exchange rate peg.

Druh

J_imp - Článek v periodiku v databázi Web of Science

CEP obor

—

OECD FORD obor

50202 - Applied Economics, Econometrics

Projekt

<a href="/cs/project/GA16-22540S" target="_blank" >GA16-22540S: "Jak ty mně, tak já tobě?" Obnovení fiskální a finanční stability bez ohrožení měnové stability</a><br>

Návaznosti

P - Projekt vyzkumu a vyvoje financovany z verejnych zdroju (s odkazem do CEP)

Rok uplatnění

2017

Kód důvěrnosti údajů

S - Úplné a pravdivé údaje o projektu nepodléhají ochraně podle zvláštních právních předpisů

Název periodika

Applied Economics Letters

ISSN

1350-4851

e-ISSN

—

Svazek periodika

24

Číslo periodika v rámci svazku

19

Stát vydavatele periodika

GB - Spojené království Velké Británie a Severního Irska

Počet stran výsledku

3

Strana od-do

1389-1392

Kód UT WoS článku

000407451000008

EID výsledku v databázi Scopus

—